每周主题、产业趋势交易复盘和展望：科技补跌，哪些细分可以买？

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数下跌1.7%，全A成交额1.99万亿，较上周放量大776亿。
• 市场风格：风格偏向价值，创业板指领跌，科创50放量最为明显。
• 市值风格：小盘股相对优势冲高回落，成长股相对价值股优势回落。
• 不同参与者重仓股表现：社保重仓股表现占优，市场情绪指数跌幅与全A基本一致。
• 市场情绪：两融余额增长至1.9万亿左右，周五市场情绪大幅降温。
• 板块表现：顺周期、挖机、固态电池等板块表现强势。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：顺周期（蜜雪冰城创港股新股认购纪录）、挖机（内销景气+乌克兰重建预期升温）、固态电池（量产节奏明确）。
• 中期配置逻辑：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件，“化债”相关领域，以及情绪经济、国货潮品、多胎等消费新增长点。
  • 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术和数据要素。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等。
• 下周产业事件展望：
  • TMT类：华为数字能源高峰论坛、世界移动通信大会、博通一季报。
  • 泛科技类：全固态电池技术交流大会。
  • 非科技类：蜜雪冰城上市、中国国际护肤技术论坛、沃尔玛全球电商启动大会、成都医疗健康博览会。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。