【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?并不存在1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍;2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上;3、维持目标市值 80 亿(传统业务年化 2.5-3e,国产算力 1e,25-35 倍) 【长江电子】华正新材重申推荐3.0:低于预期?并不存在1、昨日市场反馈四季度扣非环比增速低于预期,实际是年末计提和奖金影响,预估在2500W,经营性利润四季度4-5千万,环比增长三倍;2、铜价不断刷新高点,CCL将持续顺价,26Q1我们预计单季度利润6千万以上;