阿里千问App全面接入淘宝等阿里系APP,通过调用Agent完成AI任务,在隐私、效率、商务授权等方面优势明显,有望推动端侧AI迎来质变。阿里与荣耀、苹果等在AI手机领域合作密切,预计将为手机厂商提供端侧模型和阿里Agent,打破API调用的商务谈判困局,加速其他APP加入手机Agent平台,推动手机AI质变。系统级AI Agent打通有望进一步看好苹果生态,预计海外春季发布会有望推出基于谷歌Gemini开发的新版Siri,6月WWDC26有望推出A2A功能;国内与阿里合作中国区AI有望在26H1推出。建议关注端侧核心标的:算力(芯原股份、寒武纪等)、端侧(恒玄科技、乐鑫科技等)、果链/眼镜(立讯精密、蓝思科技等)、品牌(传音控股、小米集团等)。风险提示:需求不及预期;端侧AI不及预期。