英科医疗优选出口链优质公司出口链小幅反弹主要系昨日美国零

2026-01-16 未知机构顾小桶🙊

出口链近期小幅反弹，主要受美国零售数据超预期表现（月率增长0.6%）及Costco同店销售总额增长超预期（增长7%，超预估5.7%）的提振。当前关税对通胀的影响有限，且预计仍在关税蜜月期，基于特朗普近期国内动作频繁、对外动作减少及潜在Q2访华计划。

近期出口链股价波动主要受人民币升值影响，多数出口公司利润端略受汇率拖累，但整体收入与订单保持稳健增长；Q1订单充裕，海外基地降本加速，布局出口龙头策略胜率较高。

基于交易逻辑，1月及上半年降息难度较大，下次降息可能至6月或新主席上任后。因此，26H1出口链更多基于自下而上的逻辑，建议积极布局有积极边际变化的龙头公司。

出口链组合建议包括：匠心、英科医疗/再生、众鑫、哈尔斯、浩洋、涛涛、致欧、巨星、赛维、永艺、华利、健盛、开润、建霖等。

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