TMTB：收盘总结

市场概览

• QQQ指数在平静交易时段上涨25个基点，开盘时因TheInformation对微软（MSFT）的事后报道引发波动。
• 股票先下跌后反弹，收复全部跌幅。比特币上涨4%，推动高空头兴趣和无盈利科技股跑赢大盘。
• 半导体表现突出（+2%），但领涨板块从AI转向周期性/工业类个股。

互联网板块

• SPOT下跌3.4%，关于该股票的问题较多，可能与多头仓位高有关。近期走弱可能与华纳音乐集团（WMG）与Suno的交易有关，该交易解决了著作权诉讼，但Suno通过收购Songkick可能减少用户在Spotify上的停留时间。
• SHOP上涨2%，Yipit表示SHOP在十月实现了今年最强劲的净商家新增。IR在瑞银表现良好。
• RBLX下跌2%，因俄罗斯通信监管局禁止访问Roblox平台，称平台向儿童提供不当内容。
• DASH上涨2%，在Alfred Lin买入后持续反弹，本周累计上涨11%。
• ROKU下跌5%，因从NFLX/WBD的动态中读出利空，ROKU的商业模式依赖于所有流媒体应用和谐共存，若NFLX收购WBD可能形成巨头压迫ROKU。
• TTD下跌3%，一篇Digiday文章指出TTD首次表现出愿意就标准服务费进行谈判，并回应亚马逊和谷歌的增压。同时，对NFLX/WBD也有负面影响，因互联网碎片化时TTD受益，而WBD/NFLX合并将创造巨大围墙花园。
• AMZN下跌1%，因Re:invent会议令人失望。META下跌1%，GOOGL上涨1%，领涨大型股。

AI/半导体板块

• MRVL上涨8%，多头获胜，公司显著上调了多年期的AI数据中心前景，预计FY27数据中心收入同比增长>25%，FY28约同比增长~40%，暗示从CY23到FY28数据中心复合年增长率约为50%。
• ALAB上涨7%，卖方在亚马逊NV-link消息后出来为该股辩护。
• 模拟股持续上涨，NXPI上涨6%，MCHP上涨12%，ON上涨11%，TXN上涨4%。
• 存储器走弱，MU下跌2%，DRAM价格自11月底以来保持平稳。SNDK持续走弱，WDC/STX下跌3%。
• INTC上涨70个基点，在本周初有关EMIB的消息后继续上涨，投资者看好该公司，认为代工模式获得验证，CPU服务器更新将在‘27/’28年之前弥合差距。

软件板块

• MSFT下跌2.5%，因TheInformation发布文章称微软降低AI销售员工销售指标，但微软随后反驳。
• GTLB下跌12%，因 bears关注后账单/NRR，扩张指标放缓，新Logo增长放缓。
• OKTA上涨5%，因业绩超预期并上调指引。CRWD上涨1.5%，因业绩强劲。PANW/S上涨2%，因同情情绪。
• MDB上涨1%，因Atlas增长加速。APP上涨1.4%，因公司昨日在集团会议上表述得更好。
• PSTG下跌26%，因报告尽管营收尚可但利润率下滑。

其他消息

• TSLA上涨4%，据Politico报道，特朗普政府现在开始关注机器人，商务部长霍华德·卢特尼克正全力推动机器人行业发展，政府正考虑明年发布关于机器人的行政命令。
• 金融科技表现强劲，CRCL上涨11%，HOOD上涨6%，UPST上涨6%，COIN上涨3%，尽管PYPL在瑞银较弱的品牌相关评论后下跌2%。