2025年，中国银行业在积极培育新质生产力、防范化解重大风险等背景下进入提质转型阶段，资产负债规模保持增长，信贷结构调整优化，主要经营指标整体稳定在合理区间。预计2026年，适度宽松的货币政策和积极的财政政策将协同推动银行业保持稳定运行和合理增长，信贷投放进一步转向“提质”优先，聚焦金融“五篇大文章”等重点领域。
行业供给能力分析
- 负债规模：2025年货币供应量及银行业总负债增速上升，M1-M2剪刀差收窄，资金活化程度提升。银行业总负债同比增长8.01%。预计2026年M1、M2增速将有所分化，银行业总负债规模平稳增长，增速区间或在7.0%～8.0%。
- 负债结构：国有大行在存款市场中占据主导地位，储蓄存款余额平稳增长，企业存款增速有所抬升。预计2026年储蓄存款余额将保持增长，但增速受存款利率下行影响或将放缓，企业存款余额或将随财政发力和经济回升节奏波动上升。
行业需求匹配能力分析
- 资产规模及结构：2025年社会融资规模增量反映实体经济有效需求仍偏弱，财政扩张稳增长作用增强。银行业总资产同比增长7.9%，信贷总量受企业信贷需求带动保持增长。预计2026年银行业总资产及信贷规模将保持增长，但增速或将趋缓，信贷投放重心由“增量”向“提质”转变，聚焦“五篇大文章”。
- 资产质量：2025年商业银行不良贷款率基本稳定，拨备覆盖率为207.15%。资产质量延续不同类型与区域的分化特征，国有大型商业银行和股份制商业银行保持稳健，民营银行和部分城市商业银行面临下行压力。预计2026年资产质量将保持稳定，但仍需关注弱资质区域和零售业务等领域的信用风险。
- 流动性：2025年商业银行流动性水平处于合理区间。预计2026年适度宽松的货币政策将继续为商业银行流动性提供支撑，整体流动性将保持充裕。
- 资本充足性：2025年商业银行资本充足水平整体略有下降，不同类型银行资本充足水平仍保持分化特征。预计2026年资本结构仍保持稳定，但随着业务规模扩张，区域性银行资本补充需求仍较为迫切。
行业的产业链地位分析
- 存贷款利率：2025年在货币宽松环境下，存贷款利率随市场利率下行。预计2026年货币政策将进一步引导市场利率稳中有降。
- 息差及盈利：2025年商业银行净息差继续收窄，盈利增长动力仍较弱。预计2026年净息差有望在低位企稳，区域性银行盈利增长将继续承压。
行业创新能力分析
- 政策导向：2025年央行货币政策取向由稳健转向适度宽松，与更加积极的财政政策形成合力，加大逆周期调节力度。预计2026年货币政策将延续“适度宽松”基调并注重灵活高效施策，推动金融总量合理增长、社会融资成本稳中有降、信贷结构向重点领域优化调整。
- 金融科技发展情况：国有大型银行在银行业内处于金融科技发展领先地位，聚焦人工智能、大数据、云计算等前沿技术深度融合与自主创新。
行业信用表现情况分析
- 债券发行情况：2025年商业银行债券发行量依然维持较高水平，国有大行仍是商业银行债券最主要的供给方。预计2026年商业银行发债规模将稳中有增，结构分化和功能深化进一步凸显。
- 信用利差：2025年商业银行主体评级AAA和AA+的主要券种发行利差仍保持低位。预计2026年商业银行信用质量整体保持稳定，但仍需密切关注弱资质区域中小银行信用质量。
周期发展展望
预计2026年，商业银行资产负债规模将平稳增长，信贷投放转向“提质”优先，资产质量随重点领域风险化解的深入而保持稳定，流动性整体保持充裕，资本水平保持稳定，净息差有望低位企稳，但区域与机构在主要经营指标方面的分化趋势仍将延续。债券发行方面，预计2026年商业银行发债规模稳中有增，国有大行及股份行主导TLAC债及资本工具发行，区域性银行更多通过发行专项债补充资金服务本地实体经济发展。信用表现方面，商业银行信用质量整体保持稳定，但仍需密切关注弱资质区域中小银行信用质量。
