银行业2024年信用风险展望-信用质量将维持稳定 优化资金供给结构 防范化解重点领域金融风险

信用风险展望 银行业 信用风险展望|银行业 银行业2024年信用风险展望 信用质量将维持稳定优化资金供给结构防范化解重点领域金融风险 2023年，我国银行业信用质量稳定，行业政策继续以 目录 行业政策2 经营规模6 资产质量9 盈利能力11 流动性水平13 资本充足性13 债务融资15 信用质量16 分析师 崔炜010-67413455 金融部分析师cuiwei@dagongcredit.com 甄锐010-67413401 金融部分析师zhenrui@dagongcredit.com 董秋含010-67413340 金融部分析师dongqiuhan@dagongcredit.com 曹毅010-67413338 金融部分析师caoyi@dagongcredit.com 客户服务 电话：010-67413300客服：4008-84-4008 Email：research@dagongcredit.com 2023年12月15日 支持实体经济、规范行业健康发展和防范化解金融风险为主线，房地产信贷政策成为调整优化的重点；人民银行继续执行稳健的货币政策，保持银行体系流动性合理充裕，引导实体经济融资成本下降。预计2024年，我国银行业整体信用质量保持稳定，稳健的货币政策、强监管环境等将为银行流动性管控提供一定支撑，随着支持房地产相关政策陆续出台，地方债务化解工作持续推进，银行重点领域的信用风险或得到一定缓释。 行业政策：预计2024年，行业政策主线不改，继续引导银行支持实体经济，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融服务，实现金融和实体经济的良性循环，同时防范化解重点领域金融风险。 经营规模：预计2024年，稳增长、支持民营经济、支持房地产相关政策陆续出台，或将拉动融资需求回升，带动银行信贷投放增长；同时在我国经济结构转型的过程中，金融资源将更加注重结构调整，盘活存量资金。 资产质量：预计2024年，随着支持房地产相关政策陆续出台，地方债务化解工作持续推进，银行重点领域的信用风险或得到一定缓释，同时银行持续处置存量风险，整体资产质量有望保持稳定。 盈利能力：预计2024年，银行资产端收益率或将继续下行，对银行息差管理和保持盈利能力稳定提出更高要求，同时，随着资产风险分类新规实施，重组资产规模较大的银行盈利能力承压加大。 流动性水平：预计2024年，稳健的货币政策、强监管环境等将为银行流动性管控提供一定支撑，银行整体流动性将保持充足。 资本充足性：预计2024年，在资本新规实施背景下，不同类型银行资本充足水平分化程度或有所加大，区域性银行资本补充需求仍较为迫切。 债务融资：预计2024年，银行绿色金融债和“三农”债有望实现较快增长，但资本新规导致资本补充债券的风险权重上调，或将加大中小银行资本补充工具的发行难度。 信用质量：预计2024年，我国银行业整体信用质量保持稳定，但仍需关注经济发展较弱区域的银行信用质量。 行业政策 2023年，行业政策继续以支持实体经济、规范行业健康发展和防范化解金融风险为主线，同时，房地产信贷政策成为调整优化的重点，以应对房地产市场供求新形势；人民银行继续执行稳健的货币政策，保持银行体系流动性合理充裕，引导实体经济融资成本下降；预计2024年，政策主线不改。 2023年，行业政策仍以推动银行服务实体经济、规范行业健康发展和和防范化解金融风险为主线。支持实体经济方面，2023年，政策继续引导银行支持普惠金融领域，聚焦小微企业、涉农主体、个体工商户等金融需求，加大对制造业、科技创新和乡村振兴领域的金融支持。规范银行业健康发展方面，2月，监管部门出台《商业银行金融资产风险分类办法》，完善银行不良资产认定标准，促进银行真实、准确反映资产质量；11月，发布《商业银行资本管理办法》，构建银行业差异化资本监管体系，调整部分风险暴露的风险权重，细化了中小企业及小微企业风险暴露的风险权重，调整了抵债资产的风险权重，客观上略有利于中小银行资本充足的改善；同月修订发布《银行业金融机构国别风险管理办法》，将国别风险准备纳入所有者权益项下的一般准备，但银行一般准备符合计提最低要求的，可不计提国别风险准备。防范化解金融风险方面，监管部门引导银行通过展期、借新还旧、置换等市场化方式化解融资平台债务风险，推动中小银行兼并重组等方式以化解区域机构风险。 表12023年以来银行业主要政策情况 时间 发文情况 主要内容 2023年2月10号 人民银行会同原银保监会发布《商业银行金融资产风险分类办法》 结合新金融工具会计准则，细化信用风险分类标准，拓展信用风险分类管理范围，包括但不限于贷款、债券等商业银行表内承担信用风险的金融资产，同时对表外项目所承担的信用风险，商业银行也需要比照表内资产相关要求开展风险分类。 2023年8月18号 住房城乡建设部、人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》 居民申请贷款购买商品住房时，在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行均按首套住房执行住房信贷政策。 2023年8月31号 人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》 统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限，首套住房和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%；首套住房利率政策下限仍为不低于相应期限LPR减20个基点，二套住房利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）加20个基点。 2023年8月31号 人民银行、国家金融监督管理总局发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》 自9月25日起，存量首套个人住房贷款的借款人可以向银行提出申请，变更合同约定的住房贷款利率加点幅度，也可以由银行新发放贷款置换存量贷款，利率水平不得低于政策下限。 2023年10月11号 国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》 优化普惠金融重点领域产品服务；健全多层次普惠金融机构组织体系；完善高质量普惠保险体系；提升资本市场服务普惠金融效能；有序推进数字普惠金融发展；着力防范化解重点领域金融风险。 2023年11月1号 国家金融监督管理总局发布《商业银行资本管理办法》 构建差异化资本监管体系；全面修订风险加权资产计量规则；深化第二支柱应用，提高信息披露标准。 2023年11月24号 国家金融监督管理总局修订发布《银行业金融机构国别风险管理办法》 明确国别风险敞口计量口径；将国别风险准备纳入所有者权益项下，作为一般准备的组成部分；完善国别风险准备计提范围和比例。 数据来源：人民银行、国家金融监督管理总局、国务院，大公国际整理 此外，2022年11月，随着人民银行、原银行保险监督管理委员会出台《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》(以下简称“金融16条”)，银行房地产信贷政策逐渐成为宏观政策调整优化的重点。根据金融16条，银行要稳定房地产开发贷款投放、支持个人住房贷款合理需求、做好“保交楼”金融服务、推进REITs试点等。2022年12月，人民银行创设保交楼贷款支持计划，支持银行向已售逾期难交付住宅项目发放保交楼贷款；2023年1月，创设房企纾困专项再贷款，支持对受困房地产企业项目并购化险；2月，创设租赁住房贷款支持计划，支持市场化批量收购存量住房、扩大租赁住房供给；8月，包括“认房不认贷”、调整个人住房贷款的首付比例和贷款利率下限等银行支持房地产平稳发展的金融政策陆续出台。2023年10月30，中央金融工作会议在北京举行，会议强调，要加强金融监管，完善金融 体制，有效防范化解金融风险，着力营造良好的货币金融环境，优化资金供给结构，盘活存量资金，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业。预计2024年，政策主线不改，按照中央金融工作会议的要求，政策将继续引导银行支持实体经济，加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融服务，实现金融和实体经济的良性循环，同时防范化解重点领域金融风险，调整信贷资源配置，对部分地方融资平台贷款或将收紧。 货币政策方面，2023年，人民银行继续执行稳健的货币政策，加强跨周期和逆周期调节，保持银行体系流动性合理充裕，引导实体经济融资成本下降，通过结构性货币政策工具加强特定领域信贷支持。2023年以来，人民银行主要通过变动对银行的债权来投放基础货币。截至2023年10月末，对其他存款性公司债权规模为16.32万亿元，较2022年末增加2.01万亿元；外汇 占款规模为21.09万亿元，较2022年末增加0.42万亿元。 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 2021/ 2021/ 2021/ 2021/ 2021/ 2021/ 2022/ 2022/ 2022/ 2022/ 2022/ 2022/ 2023/ 2023/ 2023/ 2023/ 2023/ 01 03 05 07 09 11 01 03 05 07 09 11 01 03 05 07 09 0 货币当局:外汇占款货币当局:对其他存款性公司债权货币当局:其他货币当局:总资产 图12021年以来货币当局资产结构（单位：亿元） 数据来源：Wind，大公国际整理 从基础货币来看，2023年以来，银行准备金仍是基础货币的主要构成，较2022年呈波动增加态势，主要是受缴税、政府债发行影响，银行准备金暂时性流入政府存款账户，此后随着财政支出，银行准备金回升。截至2023年10月末，基础货币35.01万亿元，其中银行准备金 21.36万亿元。 380,000.00 360,000.00 340,000.00 320,000.00 300,000.00 280,000.00 260,000.00 240,000.00 220,000.00 2022/01 2022/03 2022/05 2022/07 2022/09 2022/11 2023/01 2023/03 2023/05 200,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 2023/07 2023/09 0.00 货币当局:储备货币(基础货币)（左轴）货币当局:政府存款（右轴） 图22021年以来货币当局储备货币和政府存款情况（单位：亿元） 数据来源：Wind，大公国际整理 公开市场操作是人民银行投放基础货币的重要工具，以逆回购为主，通过变动银行准备金调节银行体系流动性，并用于对冲春节、缴准、缴税、政府债券发行、季末监管考核等因素对银行体系流动性供求的影响。2023年1～11月，公开市场操作累计投放货币369,780亿元，回笼货币372,680亿元1，其中3季度以来投放量和回笼量明显加大，主要是为应对跨季、国庆假期、地方政府债券发行节奏加快以及增发国债对银行流动性带来的影响。 40,000 30,000 20,000 10,000 2023-11-24 2023-11-10 2023-10-27 2023-10-13 2023-09-29 2023-09-15 2023-09-01 2023-08-18 2023-08-04 2023-07-21 2023-07-07 2023-06-23 2023-06-09 2023-05-26 2023-05-12 2023-04-28 2023-04-14 2023-03-31 2023-03-17 2023-03-03 2023-02-17 2023-02-03 2023-01-20 2023-01-06 0 -10,000 -20,000 -30,000 -40,000 公开市场操作:货币投放公开市场操作:货币回笼 公开市场操作:当期货币净投放公开市场操作:累计净投放 图3公开市场操作货币投放和回笼情况（单位：亿元