银行业2025年信用风险展望——"双宽松"下稳中求进 “内外兼修”和而不同

2024年，我国银行业信用质量稳定，监管围绕“五篇大文章”助推高质量发展，防范化解中小银行等重点领域风险。人民银行执行稳健货币政策，强化逆周期调节，促进贷款稳量降价。预计2025年，银行业整体信用质量保持稳定，积极的财政政策和宽松的货币政策将支撑金融总量增长，但市场利率下行将加大区域性银行盈利压力，资本补充需求仍较迫切，需关注弱资质主体信用质量。

行业政策：监管引导银行业服务实体经济，助推高质量发展，政策主线不变。适度宽松的货币政策将有助于金融总量平稳增长。

经营规模：2024年信贷需求进入“换挡”期，银行资产规模扩张放缓。预计2025年，积极的财政政策和宽松的货币政策将拉动信贷总量，金融资源供给将注重结构优化和服务实体经济质效。

资产质量：2024年商业银行不良贷款率保持平稳，整体信用质量稳定。不同类型银行资产质量分化，国有大型和股份制银行稳健经营，区域性银行风险管控压力较大。预计2025年，政府债务风险化解和房地产利好政策将缓释重点领域信用风险，整体资产质量保持稳定。

盈利能力：2024年商业银行净息差继续收窄，盈利能力承压。预计2025年，市场利率下行将加大净息差压力，区域性银行盈利能力稳定性面临考验。

流动性水平：2024年商业银行流动性水平合理。预计2025年，宽松的货币政策将继续保障流动性充足。

资本充足性：2024年商业银行资本充足水平整体上升。预计2025年，特别国债将补充国有大型银行资本，区域性银行资本补充需求仍较迫切。

债务融资：2024年银行发债以资本补充性质债券为主。预计2025年，“小微”专项金融债、绿色金融债和“三农”专项金融债将保持活跃，“二永债”发行规模或将回落，TLAC非资本债将继续放量。

信用质量：2024年银行业整体信用质量稳定，个别区域性银行面临挑战。预计2025年，银行业整体信用质量保持稳定，但仍需关注经济发展较弱区域的银行信用质量。