加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-01-12版)

皇家银行（Royal Bank of Canada）正在发行与一个由欧洲斯托克50指数（EURO STOXX 50® Index）、东京证券交易所指数（TOPIX® Index）和MSCI新兴市场指数（MSCI Emerging Markets Index）组成的篮子（“篮子标的”）表现挂钩的票据（“票据”）。票据的最终价值如果高于初始价值，投资者将在到期时获得相当于篮子回报100%的回报；如果最终价值低于或等于初始价值，投资者将只收回本金，不会获得额外回报。票据不支付利息，任何支付都取决于皇家银行的信用风险，且票据不会在任何证券交易所上市。

投资票据涉及多种风险，包括但不限于：

• 票据可能无法在到期时提供正的回报；
• 票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券；
• 票据支付受皇家银行信用风险影响，市场对其信用度的负面看法可能影响票据的市场价值；
• 篮子标的中一个标的的价值变化可能被其他标的的价值变化所抵消；
• 票据的任何支付都基于指定日期的篮子标的收盘价值；
• 美国投资者可能需要在到期前确认应税收入。

票据的初始估计价值预计在每1000美元本金947.00至897.00美元之间，低于公开要约价格。可能存在活跃的二级市场，但交易可能产生重大损失。初始估计价值只是一个估计，基于多种假设，包括内部融资利率、股息、利率和波动率的预期以及票据的预期期限。

皇家银行及其附属公司的业务和交易活动可能产生利益冲突。皇家银行的附属公司RBC Capital Markets, LLC（“RBCCM”）作为计算代理人也可能产生利益冲突。票据受非美国证券市场风险、新兴市场风险（特别是MSCI新兴市场指数）以及货币汇率风险影响。

美国联邦所得税方面，皇家银行打算将票据视为或有支付债务工具（“CPDI”），投资者一般需要按“可比收益率”在每个纳税年度积累利息收入。非美国持有人可能需要支付30%的预扣税，但基于某些确定，预计该条款不适用于票据。