医药生物行业周报（1月第1周）：AI赋能医药制造业战略升级

一、市场周度回顾
2025年12月29日至2025年01月09日，医药生物板块上涨5.6%，跑赢Wind全A（4.76%）和沪深300（2.18%）。细分板块中，医院（12.95%）、医疗研发外包（9.25%）和医疗设备（7.96%）领涨，线下药店（-0.13%）唯一收跌。个股方面，脑机接口题材受关注，三博脑科（63.53%）、美好医疗（62.41%）和创新医疗（60.89%）涨幅居前，*ST长药（-44.9%）、百花医药（-21.65%）和宏源药业（-17.78%）跌幅居前。

二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业重要事件
八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，将AI药物研发、医药供应链智能化、手术机器人升级列为重点方向，目标到2027年培育2-3家生态主导型企业。头部创新药企及医疗设备龙头将获政策倾斜。

2.2 行业要闻

• 宜联生物与罗氏达成独家许可协议，推进靶向B7H3的ADC药物开发，获5.7亿美元首付款。
• 默沙东拟收购Revolution Medicines，价格280-320亿美元。
• 硕迪生物通过非独家专利许可协议，与罗氏、基因泰克合作开发GLP-1受体激动剂，获1亿美元预付款。
• 礼来以12亿美元全现金收购VentyxBiosciences，核心管线为NLRP3抑制剂。
• 英矽智能与施维雅达成8.88亿美元研发合作，聚焦创新抗肿瘤疗法。

2.3 公司公告

• 海思科与AirNexis就PDE3/4双重抑制剂HSK39004达成全球授权许可，获1.08亿美元首付款。
• 汇宇制药与阿斯利康合作开展HYP-6589片联合奥希替尼的临床研究。
• 泽璟制药获批注射用人促甲状腺素β药品注册证书。
• 丽珠集团莱康奇塔单抗注射液被纳入优先审评审批程序。
• 康希诺24价肺炎球菌多糖结合疫苗获临床试验批准。
• 科伦药业子公司TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗联合免疫疗法获突破性疗法认定。
• 泽璟制药与艾伯维达成全球战略合作，获1亿美元首付款及最高10.75亿美元里程碑付款。

三、研究结论
AI医疗发展迅速，软件端医疗垂类模型探索多个领域，硬件端脑机接口、手术机器人等医疗器械智造公司涌现。看好国内AI+病理方向布局的公司，以及在院端已有产出的手术机器人公司。关注JPM医疗健康峰会（1月12-15日），预计将提振创新药行业BD预期并改善行业情绪。

四、风险提示
地缘冲突加剧、业务落地不及预期、行业竞争加剧、并购重组不确定性、药品研发不确定性等风险。