AI应用精彩纷呈，继续布局AI营销、社交、游戏

核心观点

• GEO 营销新范式： 生成式引擎优化（GEO）作为 AI 搜索优化的拓展，通过内容生成和结构化数据应用，实现“答案即品牌”，将重构营销产业链格局，提升营销代理公司价值，建议积极布局汇量科技、引力传媒、天下秀等。
• AI 社交游戏： MiniMax 上市首日大涨，提振 AI 社交板块估值，昆仑万维、盛天网络等持续研发 AI 社交娱乐应用，金山软件、心动公司等游戏公司凭借大 DAU 属性迎来高景气，建议继续布局 AI 社交/游戏，关注心动公司、巨人网络、恺英网络等。
• 行业数据： 《鹅鸭杀》获内地 iOS 游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地 iOS 游戏畅销榜第一，《匿杀》获得周票房冠军。
• 行业新闻： DeepSeek V4 即将发布，AI 网页小游戏屡现热游；点点互动休闲游戏、网易《燕云十六声》12 月表现亮眼；Disney+ 布局竖屏与 AI，《哪吒2》玩具厂商桑尼森迪拟港股上市。
• 公司公告： 世纪华通、心动公司拟回购股份，天下秀拟新增港股上市，交运股份拟置入头部体育赛事资产。
• 板块行情： A 股传媒板块 2026 年第 2 周表现居市场上游，营销板块表现较好。
• 风险提示： AI 应用收入、游戏流水等低于预期，新游上线推迟等。

关键数据

• 2025 年 12 月全球原生 AI 应用下载 3.4 亿，元宝、豆包下载量上涨。
• 2025 年 12 月中国厂商入围全球手游发行商收入榜 TOP100 合计收入 19.5 亿美元。
• 2025 年 12 月，《Tasty Travels: Merge Game》收入环比提升 30%。
• 2025 年 12 月，网易《燕云十六声》中国 iOS 市场收入环比增长 95%。
• 2025 年，抖音端漫剧累计播放量超过 757.72 亿。

研究结论

建议继续布局 AI 营销/社交/游戏板块，关注相关受益标的。