传媒行业周报系列 2026 年第 2 周：腾讯推出AI小程序成长计划，监管启动外卖反垄断调查

市场行情回顾

2026年第2周（1.5-1.9），上证指数上涨3.82%，沪深300指数上涨2.79%，创业板指数上涨3.89%。恒生指数下跌0.27%，恒生互联网指数下跌0.41%。SW传媒指数上涨13.1%，位列申万一级行业第3位，子行业中出版、广电和互联网服务表现最佳，分别上涨19.4%、14.8%和14.05%。

核心观点与投资建议

1. 腾讯推出AI小程序成长计划：微信推出AI应用及线上工具小程序成长计划，提供云开发资源、免费AI算力等支持，旨在降低开发门槛，加速AI应用生态落地。此举被视为腾讯将微信升级为个人AI智能体生态的关键一步，有望催生海量轻量化AI应用，带动广告、云服务等商业生态增长。
2. 外卖行业反垄断调查：国家市场监督管理总局启动对外卖平台服务行业的反垄断调查评估，针对行业内拼补贴、控流量等内卷式竞争问题。监管介入旨在遏制非理性竞争，短期内或缓解平台盈利压力，长期将推动行业转向高质量服务能力构建。
3. 投资机会：建议关注港股互联网龙头（促消费稳就业）、游戏行业（政策激励、科技赋能、出海布局）以及电影及文旅产业（消费政策促进院线复苏）。

传媒行业数据

• 电影：《匿杀》票房排名第一（5452.5万元），《阿凡达3》和《寻秦记》分别位列第二、第三。
• 游戏：iOS畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》《三角洲行动》，安卓热玩榜前三为《心动小镇》《鹅鸭杀》《鬼谷八荒》。
• 影视剧集：《骄阳似我》《逍遥》《玉茗茶骨》播映指数排名前三。
• 综艺：《现在就出发第3季》《宇宙闪烁请注意》《声生不息·华流季》播映指数排名前三。
• 动漫：《仙逆》《凡人修仙传》《完美世界动漫》播放量指数排名前三。

风险提示

监管政策不确定性风险、宏观经济下行风险。