市场概况
- 股票市场：12月国内主要指数全面上涨，中证500涨幅最大（+6.17%），科创50最小（+1.28%）；今年以来创业板指表现最强（+49.57%），沪深300相对较弱（+17.66%）。
- 市场风格：12月中小盘>大盘，成长>价值；今年以来巨潮小盘指数（+28.82%）优于巨潮大盘指数（+17.29%），国证成长（+30.04%）优于国证价值（+10.47%）。
- 行业表现：12月国防军工（+21.24%）、有色金属（+13.03%）、通信（+12.82%）领涨，房地产（-4.47%）、食品饮料（-4.34%）、医药（-4.09%）领跌。
- 债券市场：12月中债国债总财富指数（-0.37%）与中债企业债总财富指数（+0.17%）表现不一；今年以来企业债（+2.27%）优于国债（-0.32%）。
- 商品市场：12月南华金属指数（+6.18%）领涨，南华能化指数（-1.52%）领跌；今年以来南华黄金指数（+55.81%）涨幅最大，南华能化指数（-16.11%）跌幅最大。
- 海外市场：12月德国DAX指数（+2.74%）表现较好，恒生科技指数（-1.48%）较差；今年以来恒生指数（+27.77%）优于法国CAC40指数（+10.42%）。
ETF策略表现
- 策略概述：本报告跟踪7个ETF组合，涵盖风格轮动、量化选基、全球配置、多元配置等方向。
- 策略表现：
- 风格轮动组合：累计收益+96.48%（超越基准56.27%）。
- 二八轮动组合：累计收益+53.15%（超越基准10.64%）。
- 估值选ETF：今年以来收益+28.41%（超越基准17.94%）。
- 全球配置组合：今年以来收益+24.67%（超越基准10.34%）。
- 动态久期策略：累计收益+19.82%（超越基准3.59%）。
- 资产轮动策略：今年以来收益+25.11%（超越基准17.57%）。
- 资产轮动策略2.0：今年以来收益+26.75%（超越基准19.21%）。
风险提示
- 报告数据为模拟实盘账户数据（2019年至今），未完全体现真实交易成本与波动。
- ETF策略存在模型失效风险，不构成投资建议，投资者需审慎评估风险偏好。
分析师承诺与免责声明
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