A股轮动前行如何把握科技主线机遇20251225

本次直播活动由光大新机遇举办，邀请富国基金基金经理张胜贤及专家探讨人工智能市场机遇、富国基金运营情况及AR硬件产业链表现。

核心观点与市场分析

• 2025年市场主线：科技与高端制造业成为市场核心，沪市指数涨幅超30%，科技与新经济板块表现亮眼，但行业分化明显。
• 2026年市场展望：经济基本面改善、政策改革红利、科技产业趋势及外资回流将推动市场上行，预计全A非金融企业盈利增速回升至10%左右。
• AI行业机遇：2025年AI硬件（如CPO、PCB）受关注，2026年将转向应用端，AI眼镜、AI手机等终端渗透率提升，软件应用（办公、工业软件）及游戏领域拓展潜力大。
• 国产算力进展：摩尔县城等企业展示全产业链布局，国产算力芯片与国际竞争能力提升，光模块、液冷等环节需求爆发，国产替代趋势明确。

投资策略与风险提示

• 投资方向：关注算力（通讯设备ETF、科创芯片ETF）、AI应用（大数据ETF、港股通互联网ETF）、A股AI公司（创业板能工智能ETF、科创板科创AI一体TF）等细分ETF产品。
• 风险与建议：AI投资波动性高，需分散配置，避免单一赛道过度集中，推荐定投或分批参与，并关注政策与国际环境变化。

关键数据与趋势

• 市场活跃度：2025年A股日均成交额达1.7万亿，外资认可度提升。
• AI技术进展：文本校正等应用场景实用性提升，国产大模型能力快速缩小差距，成本降低。
• 算力产业链：海外算力链受益互联网巨头资本开支增加，国产链加速发展，先进制程芯片需求增长。