- 元旦出游以短途为主,跨年仪式感成为核心主题。短途游占比达73.4%,长线出境游受拼假和免签政策激活,周边国家仍是主流选择。年轻客群注重仪式感,主题乐园、演唱会跨年成新趋势。
- 海南离岛免税销售持续火热,封关首周销售额11亿元,同比增长54.9%。三亚市销售额同比增长48.2%。北京首都机场免税项目落定,中免集团和王府井免税分别中标T3和T2项目。
- 投资建议:短期重视海南板块及春节旺季弹性子板块,如免税、跨境电商、部分景区、商超和黄金珠宝等;中期看好新消费优成长、转型改革困境反转、出海相关、政策利好四条主线。推荐小商品城、名创优品、中国中免、华住集团等,关注君亭酒店、古茗等。
- 风险提示:消费复苏不及预期、行业竞争加剧、监管政策的不确定性。