2026年上半年全球并购交易方情绪报告

2025年，并购交易方在经历根本性重构的市场格局中开展业务，面临地缘政治动荡、监管框架复杂化与宏观经济波动交织的挑战。市场对2026年上半年交易前景存在分歧，41%的受访者预计并购与融资活动将趋于活跃，而30%的受访者预测市场会收缩，表明市场参与者转向精确定位。

主要发现：

1. 市场情绪分化：私募股权对2026年前景更为乐观，更倾向于参与大规模交易。
2. 中端市场繁荣：近半数交易方预计从事金额低于20亿美元的中型市场交易，仅36%预计参与超100亿美元的大型交易。
3. 交易延迟：多数延迟源于战略性时机考量，而非市场失灵，76%的受访者预计被推迟的交易将在12个月内重启。
4. 储备资金配置：交易方将储备资金用于地域扩张、提升运营效率和市场份额扩大。
5. 行业偏好：私募股权更青睐医疗保健、公用事业等防御型行业，私人信贷受关注。
6. 监管时机：税收与监管政策收紧前完成交易的迫切性成为主要交易驱动力。
7. 科技行业韧性：科技行业增长前景吸引交易方关注，商业与金融服务领域同样保持热度。
8. 欧洲市场引领增长预期：欧洲市场被视为相对避风港，消费者青睐商业与金融服务及科技、媒体与电信行业。
9. 外部因素影响：地缘政治、宏观经济与金融因素对交易活动产生深远影响，利率变动和通胀预期存在不确定性。
10. ESG挑战：成本、数据和知识差距阻碍ESG投资，但ESG整合已高度制度化。

研究结论： 2026年初，市场将围绕战略调整与审慎布局展开，成功交易方需具备能力与资源，在竞争对手迟疑时果断行动。行业重点转向防御型行业和核心增长型行业，资本配置于运营效率提升与地域市场拓展。关键战略考量包括时机策略、技术驱动和地理位置选择。