新材料周报：碳纤维龙头宣布涨价，行业底部确认景气有望回升

新材料周报（251215-1219）总结

二级市场表现

• 本周新材料板块下跌，新材料指数跌幅为0.23%，跑赢创业板指2.03%。
• 近五个交易日，合成生物指数上涨1.76%，半导体材料下跌1.41%，电子化学品上涨1.95%，可降解塑料上涨1.37%，工业气体上涨3.86%，电池化学品下跌2.87%。
• 个股市场表现：实现正收益个股占比为49.44%，表现占优的个股有莱特光电、贵研铂业、花园生物等；表现较弱的个股包括格林达、壹石通、和远气体等。
• 个股资金流动情况：机构净流入的个股占比为34.23%，净流入较多的个股有南大光电、贵研铂业、花园生物等；净流出较多的个股包括凯美特气、晶瑞电材、上海新阳等。
• 个股估值情况：当前市盈率分位数处于近两年较高位的前十个股为侨源股份、光威复材、奥来德等。

产业链数据跟踪

氨基酸

• 缬氨酸价格上涨4.98%，精氨酸价格不变，色氨酸价格上涨3.28%，蛋氨酸价格下降0.56%，其他品种价格变动不大。

可降解塑料

• 聚乳酸价格不变，PBS价格不变，PBAT价格不变。
• 2025年11月，PLA进口数量同比增加64.9%，出口数量同比增加16.5%；PBS、PBAT价格稳定。

工业气体

• 氧气、氮气、二氧化碳价格下降，氢气价格不变，氩气、氖气、氪气、氙气价格有所波动。

电子化学品

• UPSSS级氢氟酸价格不变，EL级氢氟酸价格上涨0.98%，G2级、G5级双氧水价格上涨，其他品种价格变动不大。
• 2025年11月，电子级氢氟酸出口量环比上升，进口量环比上升。

维生素

• 维生素A、E价格不变，维生素D3、泛酸钙价格下降，肌醇价格不变。

高性能纤维

• 芳纶进口单价环比上升，出口单价环比下降。
• 碳纤维价格不变，碳纤维毛利为-9475元/吨，成本下降0.41%，库存减少，产量环比下降。

重要基础化学品

• 涤纶工业丝、涤纶帘子布、PA6帘子布、PA66帘子布价格环比下降。

行业要闻

• 三菱化学提高日本和美国碳纤维生产能力。
• 精工科技拟投建精工复材智能制造基地项目。
• 聚合顺尼龙66项目延期。
• 中国能建绿色氢氨醇一体化项目一期正式投产。

投资建议

• 碳纤维行业龙头宣布涨价，行业底部确认，景气有望回升。
• 高端碳纤维需求快速提高，定价能力恢复，未来有望进入新一轮高质量增长期。
• 建议关注碳纤维领域龙头吉林化纤、中复神鹰、中简科技、光威复材。

风险提示

• 原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。