AI算力及应用
- AI产业正从技术突破走向大规模应用渗透，催生万亿级市场并深刻变革各行各业。
- 生成式AI在企业端的知识管理、对话式应用、内容生成和营销具备较大潜力。
- AI在互联网、金融、运营商等行业的渗透率已居前列，并正向教育、医疗、能源等领域快速拓展，推动从“智能工具”向“共生伙伴”转型。
- 全球人工智能市场规模预计将从2024年的6157亿美元增至2030年的2.6万亿美元以上。
- 中美两国在新增大模型数量上占比高达86%，引领全球发展。
- 中国以累计1,509个大模型位居全球第一，占比达40%；美国则在技术深度与应用场景多样性方面保持领先。
- 大模型性能持续突破，模型间能力差距明显缩小；多模态融合与端云协同推动人工智能进一步贴近产业实际。
- 人工智能将继续通过深化行业场景融合、优化基础设施与算力配置，推动经济高质量发展与社会深刻变革，实现向“共生伙伴”的角色转型。
量子计算
- 量子计算是遵循量子力学原理、以量子比特为基本单元的新型信息处理方式，能够实现高度并行运算，并在处理特定问题时具备指数级的加速潜力。
- 主要科技国家已将量子计算视为未来科技竞争的战略焦点，纷纷通过国家战略引导与资本投入展开布局与角逐。
- 量子计算硬件存在多种并行发展的技术路线，总体上可分为基于“人造粒子”（超导、硅半导体量子计算机、离子阱、中性原子）和直接操控天然微观粒子（光量子）两大类。
- 英伟达推出CUDA-Q平台和NVQLink互连技术，积极构建融合量子处理器与经典算力的生态系统。
- 量子通信作为现阶段产业化较成熟的领域，市场规模正快速扩大。2024年全球量子通信市场规模已达26.7亿美元，预计到2030年将增长至近200亿美元。
- 量子密钥分发（QKD）是当前发展最为成熟的量子通信技术，其安全性建立在量子不可克隆定理和测不准原理的基础上。
- “通量密一体”是一种将量子密钥分发与经典光通信在物理层深度融合的创新架构，通过量子与经典信号共纤传输、系统共管共维，实现“传输即加密”。
商业航天
- 商业航天进入高通量、低成本的新时代，产业链各环节迎来爆发式增长机遇。
- 2024年全球卫星产业产值将达2930亿美元，占太空经济总量的71%，其中地面设备与卫星服务是主要收入来源。
- 全球低地球轨道卫星市场规模预计将从2024年的126.4亿美元增长至2033年的413.1亿美元（CAGR 14.06%）。
- “卫星超级星座”市场增速更快，年复合增长率预计高达26.11%，到2032年规模将突破273亿美元。
- 以SpaceX为代表的可重复使用火箭技术已成功验证其经济性，大幅降低单位重量发射成本。
- 卫星通信频段中C与Ku频段应用最为广泛，而Ka频段作为后起之秀，其可用频率范围显著大于传统频段，在军事与民用通信领域展现出广泛的应用前景。
- 频段资源紧缺，全球卫星发射计划将加速推进，加快打造核心卫星通信体系，商业火箭及卫星互联网产业链上下游环节或将持续受益。
相关的标的
- 云计算厂商：微软、谷歌、亚马逊、Meta、苹果。
- 芯片：英伟达、高通、ARM、英飞凌、意法半导体。
- 商业航天及卫星互联网：Rocket Lab、Northrop Grumman、Momentus。
- IDC：Equinix、DLR。
- 激光雷达：Ouster、Lumentum。
- 量子计算/量子通信：IonQ、Quantum Computing Inc.、D-Wave Quantum Inc.、IBM、Honeywell。
风险提示
- 海外经济环境恶化风险。
- 政策扶持力度不及预期。
- 人工智能技术落地不及预期。
- 基建进度不及预期。
