市场综述
- 美国三大股指全线收涨：道指涨0.47%报48362.68点，标普500指数涨0.64%报6878.49点，纳指涨0.52%报23428.83点。
- 美元指数跌0.46%报98.26，非美货币普遍上涨：欧元兑美元涨0.46%报1.1762，英镑兑美元涨0.64%报1.3462，澳元兑美元涨0.71%报0.6658，美元兑日元跌0.44%报157.02，美元兑瑞郎跌0.5%报0.7918，离岸人民币对美元涨23个基点报7.0313。
- 能源期货上涨：美油主力合约涨2.53%报57.95美元/桶，布伦特原油主力合约涨2.45%报61.52美元/桶。
- 贵金属期货普遍收涨：COMEX黄金期货涨2.13%报4480.60美元/盎司，COMEX白银期货涨2.37%报69.09美元/盎司。
- ICE原糖主力合约涨1.21%报15.00美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.22%报63.61/磅。
要闻回顾
- 乌克兰总统泽连斯基证实，乌方代表团已结束与美方在迈阿密举行的系列谈判并启程返乌，双方已完成20点“和平计划”初稿阶段全部关键工作。
- 美国总统特朗普将在明年1月第一周指定美联储新主席人选，特朗普希望选择一位支持增长友好型货币政策的继任者。
- 美联储理事米兰表示，如果美联储明年不继续降息，可能面临引发经济衰退的风险，预计短期内不会出现经济下行，但失业率上升应促使美联储官员继续降息。
- 特朗普政府宣布，将非法移民“自愿离境”的现金补贴提高至3000美元。
- 欧盟决定将针对俄罗斯的经济制裁再延长6个月，至2026年7月31日，制裁措施覆盖贸易、金融、能源、技术及军民两用物项、工业、交通运输等多领域。
今日关注
- 美国第三季度实际GDP
- 美国第三季度核心PCE物价指数
- 美国十月耐用品订单
- 美国十二月谘商会消费者信心指数
观点汇总
美元指数
- 美元指数近期震荡偏弱运行，主要因美国11月就业数据疲软、CPI通胀低于预期，以及美联储宽松路径的预期。
- 非美国家主要央行延续观望或加息立场，利差优势边际走弱导致美元疲软。
- 欧元及日元在利差走阔预期下有望震荡偏强运行。
S&P500
- 标普500指数上涨，市场对货币政策宽松的预期不断增加。
- 人工智能需求强劲支撑AI叙事，同时对新任美联储主席实行宽松货币政策的预期推动美股上涨。
富时中国A50
- 富时中国A50指数上涨，美国11月CPI市场超预期回落，美联储1月份降息预期小幅上升。
- 国内经济基本面疲软，房地产市场下探，通缩压力依旧存在。
- 政治局会议与中央经济工作会议整体定调积极，A股底部支撑较强。
- 市场处于宏观数据真空期，仍将维持区间震荡。
铜
- COMEX铜震荡走势，报收5.4245美元/磅，涨跌幅-0.2%。
- 美联储理事米兰支持降息50个基点的必要性有所减弱。
- 中国12月LPR出炉，1年期为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均连续7个月保持不变。
- 库存方面，COMEX铜库存环比增加，LME铜库存环比减少，SHFE每日仓单环比增加。
- 操作建议：纽铜主力合约轻仓逢低短多交易。
黄金
- 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.13%报4480.60美元/盎司，COMEX白银期货涨2.37%报69.09美元/盎司。
- 美国失业率上升，核心CPI同比增速降至2021年初以来最低水平。
- 美联储内部政策立场存在分歧，但偏弱的非农就业数据和低于预期的通胀表现支持货币政策宽松。
- 美元预计短期延续疲软走势，贵金属市场看多逻辑未发生明显松动，但需警惕短期技术性回调压力。
- 金银比已回落至历史均值区间，短期可能在关键支撑位附近逐步企稳，并存在一定的反弹修复空间。
ICE原糖
- ICE原糖期货上涨，受其他商品情绪提振。
- 巴西甘蔗压榨及产糖同比下滑，巴西压榨进入尾声，供应进入季节性减少阶段。
- 美糖主力价格关注上方压力15.50美分/磅，下方支撑13.80美分/磅。
- 建议3月ICE期糖短期观望。
ICE棉花
- ICE棉花期货微幅下跌，尽管美元走软提供支撑。
- 美国棉花出口签约量减少、装运量环比小增。
- 美棉主力价格关注上方压力70美分/磅，下方支撑56美分/磅。
- 建议ICE3月期棉短期暂时观望。
