大连重工10贝塔分析工程机械涨今日催化卖方

大连重工持续重点推荐，核心逻辑在于国企改革焕新活力，订单充沛且多主业景气共振。

风电部件业务：风电量价复苏，公司作为国内90%风电主机厂的供货商，具备核心部件批量供货能力。铸件、齿轮箱、塔筒三大扩产项目已陆续释放产能，预计全部达产后新增产值40亿。随着招标价格回升及产能利用率提高，毛利率有望持续攀升。

散料装卸机械业务：公司技术能力跻身全球第一梯队，与力拓等全球矿业巨头达成战略合作，即将从单一设备供应商成长为综合解决方案提供商，实现订单大幅量利齐升。几内亚矿业投资有望拉动公司订单，2023年已斩获5亿级订单。

船用曲轴业务：造船周期上行，曲轴供给紧缺，公司为国内龙头，深度绑定中国动力系发动机厂（市占率70%）。目前公司已排产至28-29年，新增产能明年陆续释放，规模看翻倍。

其他核心设备制造能力：公司核电专用起重机业务为国内龙头，市占率达70%以上；曾参与重大航天项目配套设备开发。

国企改革与经营质量：公司年初进行组织架构调整，设立市值考核目标，内部增长信心坚定。大力推进降本增效及国际化战略，经营质量在重机行业遥遥领先，净利率水平稳步提升。