国泰海通千禾味业逐季改善困境反转可期舆情影响逐步消散2

2025-12-22 未知机构有梦想的人不睡觉

核心观点：公司于2025年3月中旬受“产品检测出重金属”事件影响业绩承压，但舆情影响已逐步消散，同时公司通过提升品牌力和渠道梳理进行自我修复，预计2026年有望实现困境反转。
关键事件与应对：2025年3月中旬因重金属事件导致业绩下滑，但借助权威媒体背书，负面影响减弱；公司采取两大措施应对：1）加大央视节目赞助提升品牌力；2）梳理渠道，替换不适应经销商并清库存，恢复价盘。
产品/渠道共振的中长期逻辑：2024Q3公司对产品体系和经销商队伍进行全面梳理，下架7元超低价零添加产品，主推9.9元产品，并向高消费能力区域推广180天零添加产品；同时替换不适应当展经销商并清库存，提升经销商利润边际。此举旨在培育增量消费人群，保障收入增长。
盈利能力改善预期：下架超低价产品后，价格体系优化，销售均价有望恢复；同时大豆、白砂糖、包材等原材料价格下行，预计盈利能力将逐步边际改善。