美股科技行业周报：存储行业维持高景气度，美国能源部推进“创世纪计划

美光科技（MU）：发布FY26Q1业绩，收入136.4亿美元，超预期；调整后毛利率56.8%，超预期；调整后净利润54.8亿美元，超预期。DRAM收入108.1亿美元，超预期；NAND收入27.4亿美元，超预期。2026年HBM供应已完成价格与供应量锁定，预测2028年HBM TAM CAGR约40%，将达到1000亿美元。AI方面，内存成为AI认知功能不可或缺要素，角色升级为数据中心性能的战略资产。
Robinhood：发布最新AI创新及预测市场功能，包括预设组合、自定义组合、球员合约、Scoreboard、Robinhood Cortex和个性化投资组合摘要等。

谷歌：发布Gemini 3 Flash，专为速度打造的前沿智能模型，成本大幅下降。性能超越Gemini 2.5 Pro，速度是其3倍，成本仅为零头。面向全球用户推出，包括开发者、大众用户和企业用户。
美国能源部：宣布与24家机构达成合作协议，共同推进“创世纪计划”，旨在利用AI加速科学发现、加强国家安全并推动能源创新。
Google DeepMind：宣布支持“创世纪计划”，为DOE国家实验室的科学家提供加速访问计划，使用谷歌的前沿“AI for Science”模型和智能体工具。
OpenAI：与美国能源部签署谅解备忘录，支持“创世纪计划”等倡议，探索AI和先进计算领域的进一步合作机会。
Andrej Karpathy：发布2025年LLM年度回顾，提出六大范式转变：技术栈变革（RLVR）、智能的本质（幽灵vs.动物）、应用层爆发（Cursor模式）、交互终端转移（Claude Code与Localhost）、编程方式革命（Vibe Coding）和下一代UI/UX（LLM GUI）。

纳指小幅上涨。宏观层面，美国11月CPI低于预期，失业率超预期，市场预计2026年降息50bp。
硬件侧，美光2026年HBM产能锁定及千亿美金TAM展望，验证存储环节高景气，AI瓶颈或从单一算力向“HBM+互连”转移，叠加DOE“创世纪计划”引入国家级AI需求，AI资本开支或从云厂商向主权级市场扩散，建议关注存储和光通信标的。
软件侧，AI转向高频推理应用，范式转变有望降低Agent部署成本并提升解决任务的能力，看好拥有闭环工作流数据、能率先将Agent能力转化为收入的平台型企业。