今天光模块龙头公司回调明显,主要受1)美股及外围市场影响,2)资金流向其他板块的影响。
核心观点:
- 维持对#中际旭创/新易盛/天孚通信/源杰科技的推荐,认为12月底是加仓好时机。
- AI产业趋势未变,外围市场调整主要源于宏观和流动性因素。
- 近期美股AI概念回调(如博通)是资本市场对AI的阶段性担忧叠加利率政策和流动性等宏观原因。
- 大产业趋势看AI应用和大模型天花板,目前均无问题。
研究结论:
- 不必亦步亦趋,A股光模块龙头有望成为AI硬件中最亮眼领域。
- 光互联代表的“连接”是“计算+连接+存储”中增长最快的领域。
- 光入Scale Up将大幅推升光模块龙头市场天花板,未来数年保持高增速,有望超过大部分美股AI硬件股。
- 投资不必过度参考美股走势。