基金量化观察：有色金属、工程机械主题ETF集中申报

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2025.12.08-2025.12.12）已上市ETF资金净流入合计34.90亿元，其中跨境ETF资金净流入96.43亿元，债券型ETF资金净流入29.55亿元，商品型ETF资金净流入1.18亿元，股票型ETF资金净流出92.26亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入4.95亿元，上周A500ETF资金净流入66.14亿元，科创50ETF资金净流入22.30亿元，上证50ETF资金净流入3.47亿元，中证500ETF资金净流入2.59亿元，上证综指ETF资金净流入2.20亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-140.97亿元。上周周期、医药生物板块ETF资金净流入额分别为7.63亿元、2.45亿元，消费、高端制造、金融地产、科技板块ETF资金净流出额分别为1.73亿元、24.96亿元、59.84亿元、71.62亿元。 上周20只非货币ETF申报，包含港股通主题ETF、行业ETF、Smart beta ETF。行业ETF中，有色金属相关主题ETF有3只产品申报，2只工程机械主题ETF申报。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：国寿安保策略精选A(168002.OF)、国融融信消费严选A(007381.OF)、长城久祥A(001613.OF)、前海开源沪港深乐享生活(004320.OF)、华泰柏瑞质量成长A(008528.OF)，它们的收益率分别为15.17%、14.96%、14.87%、14.84%、12.64%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.10%，近1年以来收益率中位数为22.86%。上周各类主题基金中，TMT主题基金业绩相对较好，收益率中位数为3.16%。近1年以来，TMT与制造主题基金业绩领先，收益率中位数分别为46.63%、29.02%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.75%。在中证500增强指数型基金中，汇安中证500增强A(010157.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为0.44%。在中证1000增强指数型基金中，华夏中证1000指数增强A(014125.OF)上周取得了0.83%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，民生加银国证2000指数增强A(019814.OF)表现最优，取得了-0.21%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾................................................................................31.1一级市场资金流动情况（2025.12.08-2025.12.12）..........................................31.2二级市场交易情况（2025.12.08-2025.12.12）..............................................31.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.12.08-2025.12.12）..........................................51.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.12.15-2025.12.19）............................62、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................72.1绩优基金跟踪（2025.12.08-2025.12.12）..................................................72.2基金发行跟踪（2025.12.08-2025.12.12）..................................................93、风险提示....................................................................................9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）......................................................3图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）..........................................................3图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）...............................................3图表4：各类ETF交易情况......................................................................4图表5：股票型ETF交易情况....................................................................4图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况...........................................................4图表7：上周各类ETF成交额前5名一览..........................................................4图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪........................................................6图表9：上周申报ETF一览......................................................................7图表10：本周开始发行ETF一览.................................................................7图表11：本周上市ETF一览.....................................................................7图表12：主动权益型绩优基金Top5（数据截至2025.12.12，筛选时剔除成立不满1年的基金）...........8图表13：行业主题基金收益统计.................................................................8图表14：主动量化基金收益统计.................................................................8图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5.................................................9图表16：本周发行主动权益及增强指数型基金.....................................................9 1、ETF市场回顾 截至2025年12月12日，全市场已上市非货币ETF共1342只，上周共4只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2025.12.08-2025.12.12） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计34.90亿元，其中跨境ETF资金净流入96.43亿元，债券型ETF资金净流入29.55亿元，商品型ETF资金净流入1.18亿元，股票型ETF资金净流出92.26亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入4.95亿元，上周A500ETF资金净流入66.14亿元，科创50ETF资金净流入22.30亿元，上证50ETF资金净流入3.47亿元，中证500ETF资金净流入2.59亿元，上证综指ETF资金净流入2.20亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-140.97亿元。上周周期、医药生物板块ETF资金净流入额分别为7.63亿元、2.45亿元，消费、高端制造、金融地产、科技板块ETF资金净流出额分别为1.73亿元、24.96亿元、59.84亿元、71.62亿元。 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2025.12.08-2025.12.12） 1.2.1 ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为20748.17亿元。其中股票型ETF的周成交额为6078.45亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为0.79亿元，其中沪深300ETF融资净买入额为0.39亿元，金融地产ETF融资净买入额为0.30亿元，相对更获杠杆资金青睐。 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2025.12.08-2025.12.12） 截至2025年12月12日，已有51只增强策略ETF上市交易（不含联接基金），覆盖沪深 300、中证500、中证1000、上证科创板50、科创创业50、创业板指、中证2000等指数。 上周各类增强策略ETF中，18只增强策略ETF的表现超过业绩比较基准。近1年以来，成立满1年的3只增强策略ETF中有31只取得正超额。2025年以来，招商中证2000增强策略ETF业绩最佳，近1年以来获得21.81%的超额收益率，2025年以来获得18.97%的超额收益率。 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2025.12.15-2025.12.19） 1.4.1上周非货币ETF基金申报情况 上周20只非货币ETF申报，包含港股通主题ETF、行业ETF、Smart beta ETF。行业ETF中，有色金属相关主题ETF有3只产品申报，2只工程机械主题ETF申报。 1.4.2本周新发行非货币ETF情况 本周5只ETF发行，涉及行业ETF、跨境ETF、Smart betaETF。 1.4.3本周非货币ETF上市情况 本周共有1只ETF上市，为跨境ETF。 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪 2.1绩优基金跟踪（2025.12.08-2025.12.12） 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：国寿安保策略精选A(168002.OF)、国融融 信 消 费 严 选A(007381.OF)、 长 城 久 祥A(001613.OF)、 前 海 开 源 沪 港 深乐 享 生 活(004320.OF)、华泰柏瑞质量成长A(008528.OF)，它们的收益率分别为15.17%、14.96%、14.87%、14.84%、12.64%。 剔除成立不满1年的基金，截至2025年12月12日，近一年以来，灵活配置型基金中，德邦鑫星价值A(001412.OF)收益最高，近一年取得153.63%的收益率，排名第一。偏股混合型基金中，永赢科技智选A(022364.OF)业绩优异，过去一年以来取得203.67%的收益率，排名第一。在普通股票型基金中，财通集成电路产业A(0