基金量化观察：自由现金流主题ETF申报，A股电网设备ETF集中上市

ETF市场回顾 从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.12.16-2024.12.20）已上市ETF资金净流入合计73.66亿元，其中跨境ETF资金净流入75.87亿元，债券型ETF资金净流入25.83亿元，商品型ETF资金净流入24.23亿元，股票型ETF资金净流出52.27亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-18.51亿元，上周A500ETF资金净流入79.92亿元，中证500ETF资金净流入8.83亿元，创业板ETF资金净流入5.23亿元，创业板50ETF资金净流入3.40亿元，上证180ETF资金净流入 2.88亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-84.94亿元。金融地产、医药生物、高端制造、周期板块ETF资金净流入额分别为15.49亿元、6.13亿元、6.00亿元、1.27亿元，消费、科技板块ETF资金净流出额分别为16.10亿元、97.99亿。 上周非货币ETF的成交金额合计为9337.65亿元。其中股票型ETF的周成交额为4513.98亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 上周两只自由现金流主题ETF申报，两只A股电网设备ETF将要上市交易。 主动权益及增强指数型基金表现跟踪 主动权益型基金中上周表现前五名的基金包括：德邦鑫星价值A(001412.OF)、永赢数字经济智选A(018122.OF)、大摩数字经济A(017102.OF)、信澳业绩驱动A(016370.OF)、信澳匠心严选一年持有A(016372.OF)，它们的收益率分别为11.32%、10.67%、8.87%、8.67%、7.69%。 上周主动量化基金上周收益率中位数为-0.68%，2024年以来收益率中位数为9.38%。行业主题基金中，上周TMT主题基金业绩相对最佳，收益率中位数为1.76%。2024年以来，金融地产与TMT行业主题基金业绩领先，收益率中位数分别为22.43%、14.71%。 在沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A(010736.OF)上周表现最佳，相对基准的超额收益率为1.44%。在中证500增强指数型基金中，宏利中证500指数增强(162216.OF)上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为1.34%。在中证1000增强指数型基金中，申万菱信中证1000指数增强A(017067.OF)上周取得了1.97%的超额收益率。在国证2000增强指数型基金中，鹏华国证2000指数增强A(017892.OF)表现最优，取得了1.78%的超额收益率。 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不代表未来；ETF二级市场价格波动风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。 内容目录 1、ETF市场回顾3 1.1一级市场资金流动情况（2024.12.16-2024.12.20）3 1.2二级市场交易情况（2024.12.16-2024.12.20）3 1.3增强策略ETF业绩跟踪（2024.12.16-2024.12.20）6 1.4本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2024.12.23-2024.12.27）6 2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪7 2.1绩优基金跟踪（2024.12.16-2024.12.20）7 2.2基金发行跟踪（2024.12.23-2024.12.27）9 3、风险提示9 图表目录 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）3 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）3 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）3 图表4：各类ETF交易情况4 图表5：股票型ETF交易情况4 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况4 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览4 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪6 图表9：上周申报ETF一览6 图表10：本周新发行ETF一览7 图表11：本周上市ETF一览7 图表12：主动权益型绩优基金Top57 图表13：行业主题基金收益统计8 图表14：主动量化基金收益统计8 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top58 图表16：本周开始认购主动权益基金一览9 1、ETF市场回顾 截至2024年12月20日，全市场已上市非货币ETF共997只，上周共1只ETF上市。 1.1一级市场资金流动情况（2024.12.16-2024.12.20） 我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了ETF每日的净申购/赎回额，并对发生份额拆分的ETF进行处理。 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流入合计73.66亿元，其中跨境ETF资金净流入75.87亿元，债券型ETF资金净流入25.83亿元，商品型ETF资金净流入 24.23亿元，股票型ETF资金净流出52.27亿元。 在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流入-18.51亿元，上周A500ETF资金净流入79.92亿元，中证500ETF资金净流入8.83亿元，创业板ETF资金净流入5.23亿元，创业板50ETF资金净流入3.40亿元，上证180ETF资金净流入2.88亿元。 主题行业ETF上周资金净流入-84.94亿元。上周金融地产、医药生物、高端制造、周期板块ETF资金净流入额分别为15.49亿元、6.13亿元、6.00亿元、1.27亿元，消费、科技板块ETF资金净流出额分别为16.10亿元、97.99亿元。 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）图表2：股票型ETF资金流情况（亿元） 10060 跨境 债券型 商品型 股票型 smartbeta 增强策略 主题/行业 宽基 8040 6020 400 20-20 0 -20 -40 -60 -40-80 -60-100 来源：iFinD，国金证券研究所来源：iFinD，国金证券研究所 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元） 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 A500 中证500 创业板 创业板50 上证180 深证主板50 中证800 深证成指 创业板综指 创业板综合 中证A股 上证380 MSCI中国A股 中小企业100 中证500等权 深证创新100 MSCI中国A股国际 深证300 MSCI中国A股国际通 创业板300 创业板中盘200 富时中国A50 深证50 其他 MSCI中国A50互联互通 上证综指 中证100 中证A50 深证100 国证2000 双创50 上证科创板100 中证1000 中证2000 沪深300 上证50 科创50 金融地产 医药生物 高端制造 周期 消费 科技 -120 宽基主题/行业 来源：iFinD，国金证券研究所 1.2二级市场交易情况（2024.12.16-2024.12.20） 1.2.1ETF交易情况 上周非货币ETF的成交金额合计为9337.65亿元。其中股票型ETF的周成交额为4513.98亿元。在股票型ETF中，宽基ETF的成交额最高，其中A500ETF周成交额最高。在主题/ 行业ETF中，科技ETF周成交额最高。 从ETF融资融券情况来看，上周ETF融资净买入额为-8.83亿元，其中中证500ETF融资净买入额为1.10亿元，金融地产ETF融资净买入额为1.19亿元，相对更获杠杆资金青睐。 图表4：各类ETF交易情况图表5：股票型ETF交易情况 5000 10 3500 2 45004000 5 3000 0 3500 0 2500 -2 3000 2000 -4 2500 -5 2000 1500 -6 1500 -10 1000 -8 1000 500 -15 500 -10 0 -20 0 -12 股票型债券型跨境商品型 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 宽基主题/行业smartbeta增强策略 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况 16002 宽基 主题/行业 14001 12000 1000-1 800-2 600-3 -5 400-4 A500 沪深300科创50创业板中证500中证1000上证50创业板50 上证科创板100 中证A50中证2000双创50上证综指国证2000深证100上证180 MSCI中国A50互联… 中证800深证50中证100 创业板中盘200 其他深证成指 MSCI中国A股国际通 中证A股富时中国A50创业板综指MSCI中国A股创业板综合中小企业100创业板300 深证300深证创新100深证主板50上证380 中证500等权 MSCI中国A股国际 科技金融地产高端制造 消费医药生物 周期 200-6 0-7 周成交额(亿元)融资净买入额(亿元，右轴) 来源：iFinD，Wind，国金证券研究所 类别 证券代码 证券简称 周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元) 涨跌幅 510880.OF 华泰上证红利ETF 29.38 -0.11 -0.01 512890.OF 华泰柏瑞中证红利低波动ETF 26.72 0.37 0.00 SmartBeta 515080.OF 招商中证红利ETF 18.65 0.27 -0.01 515180.OF 易方达中证红利ETF 7.82 0.03 -0.01 159905.OF 工银瑞信深证红利ETF 7.73 -- -0.01 513090.OF 易方达中证香港证券投资主题ETF 264.61 0.12 -0.02 513180.OF 华夏恒生科技(QDII-ETF) 157.73 1.02 0.00 跨境 513130.OF 华泰柏瑞南方东英恒生科技指数(QDII-ETF) 151.79 -0.06 -0.01 513330.OF 华夏恒生互联网科技业(QDII-ETF) 122.83 1.51 -0.02 159941.OF 广发纳斯达克100(QDII-ETF) 92.96 -- -0.02 宽基 588000.OF 华夏上证科创板50成份ETF 234.43 -3.46 0.02 510300.OF 华泰柏瑞沪深300ETF 224.60 -0.60 0.00 图表7：上周各类ETF成交额前5名一览 类别证券代码 证券简称 周成交额(亿元) 融资净买入额(亿元) 涨跌幅 512050.OF 华夏中证A500ETF 159.63 -- 0.00 159338.OF 国泰中证A500ETF 151.46 -- 0.00 159361.OF 易方达中证A500ETF 146.66 -- 0.00 518880.OF 华安易富黄金ETF 76.56 -0.23 -0.02 159985.OF 华夏饲料豆粕期货ETF 23.63 -- -0.01 商品型159934.OF 易方达黄金ETF 17.19 -- -0.02 159937.OF 博时黄金ETF 9.33 -- -0.02 518800.OF 国泰黄金ETF 8.47 -0.01 -0.02 511360.OF 海富通中证短融ETF 1342.67 0.18 0.00 511520.OF 富国中债7-10年政策性金融债ETF 357.61 0.10 0.00 债券型511090.OF 鹏扬中债-30年期国债ETF 329.36 0.25 0.01 511380.OF 博时中证可转债及可交换债券ETF 158.44 0.17 -0.01 511130.OF 博时上证30年期国债ETF 106.02 -0.07 0.01 512710.OF 富国中证军工龙头ETF 7.50 -0.01 0.00 515790.OF 主题/