每周主题、产业趋势交易复盘和展望：关注AI和商业航天

本周市场回顾

• 大盘表现：上证指数本周上涨1.13%，全A日均量能较前一交易周放量1149亿，周四（6月5日）放量最积极。
• 市场风格表现：小盘股继续反弹，科创50迎来反弹，红利表现弱势。
• 不同参与者重仓股表现：私募持仓表现最佳，国家队、社保重仓指数小幅上涨。
• 市场情绪：两融余额小幅回升至1.81万亿，涨跌停表现及涨跌比均出现修复。
• 板块表现：算力通信、稀土板块表现强势。

产业趋势交易回顾与展望

• 本周强势方向：算力通信（北美算力需求景气）、稀土（海外汽车生产受稀土出口管制影响）。
• 下周产业事件展望：
  • TMT类：苹果全球开发者大会、华为Pura80系列及全场景新品发布会、小鹏G7亮相、火山引擎FORCE原动力大会、特斯拉或启动robotaxi服务。
  • 泛科技类：长征三号乙运载火箭发射中星9C。
  • 非科技类：中国氯碱及PVC行业高峰论坛、京东MALL深圳首店开业、G7峰会举行。

产业趋势中期配置

• 核心逻辑：美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码，畅通国内大循环，打造国内国际双循环。
• 行业配置方向：
  • 活跃内循环：关注消费电子、工业自动化设备、工业软件、“两重、两新”、化债、消费领域新增长点。
  • 科技自立自强：关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术、数据要素。
  • 扩大对外开放：关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游。

风险提示

• 国内经济复苏节奏不及预期。
• 海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险。
• 地缘政治事件“黑天鹅”。
• 行业基本面不确定性风险。