- 交易速度限制:全市场将增加约200km的光纤时延,以压缩机构速度优势,减少技术差异导致的不公平竞争。
- 交易所端口共享:券商服务端口将不再允许单个客户独占,需多客户共用,限制量化机构使用极速交易机柜,可能需转向第三方托管。
- 高频交易监管:
- 单账户每秒申报/撤单最高300笔,单日最高20000笔。
- 研究建议对高频交易收取更高的流量费和撤单费,增加交易成本。
- 穿透式监管:要求量化交易账户备案并披露策略,加强异常交易监控。
- 风险防控:
- 单账户合约持仓不超过市场总持仓的5%。
- 永续合约保证金要求为150%,防范过度杠杆风险。
- 监管加速:原计划2026年5月实施的公平交易监管方案提前1个月内落地,显示监管决心。
这些措施旨在维护市场公平,减少异常波动,引导量化交易规范发展。