村镇银行改革化险模式研究：“村改支”和“村改分”

2025年12月5日 金融部|张晗菡|010-67413331|zhanghanhan@dagongcredit.com 摘要：“村改支”和“村改分”作为当前村镇银行合并重组的主流模式，在存量风险集中处置、金融资源优化整合与农村金融服务质效提升中发挥着重要作用。本文首先对村镇银行改革化险的相关背景、两类模式的概念与特点等进行简要介绍，其次通过典型案例对两类模式的实践操作进行展开论述。展望未来，国有大行、城商行、农商行等将持续通过“村改支”和“村改分”两类模式推动村镇银行“减量提质”，助力“三农”与县域经济发展。 一、村镇银行改革化险的背景、主流模式及进展 （一）改革化险背景 自2007年首家村镇银行成立以来，我国村镇银行的核心定位为弥补农村金融供给短板，解决“三农”领域贷款难、融资贵等问题。随着经济结构调整与外部环境不确定性上升，部分村镇银行面临规模较小、抗风险能力不足、治理机制不完善、金融科技水平低等内在问题，叠加市场利率下行、大型银行服务重心下沉带来的同业竞争等外部压力加剧，村镇银行业务拓展放缓、市场份额收缩，资产质量恶化与信用风险加剧，在经济薄弱地区尤为显著，风险化解的紧迫性持续上升。在此背景下，金融供给侧结构性改革推动村镇银行“减量提质”成为转型核心方向，合并重组则成为其化解存量风险、提升发展质效的重要实践路径。其中，“村改支”和“村改分”作为当前村镇银行合并重组的主流模式，在存量风险集中处置、金融资源优化整合与农村金融服务质效提升中发挥着重要作用。 （二）主流模式：“村改支”和“村改分” 1、模式概念与特点 两类模式均以主发起行（或收购行）吸收合并村镇银行为基础，核心目标是通过法人层级压降实现风险统筹与资源整合，但在管理权限、服务层级与适用场景上存在差异。 “村改支”模式是指主发起行（或收购行）通过吸收合并方式，注销村镇银行独立法人资格，将其改建为自身在当地的支行。该模式的核心优势体现在三个方面：风险处置层面，由主发起行（或收购行）全盘承接村镇银行的资产负债，实现风险兜底与历史遗留问题的快速化解；管理架构层面，并入主发起行（或收购行）的垂直管理体系，执行统一的风控标准与业务流程，提升运营规范化水平；资源整合层面，可接入主发起行（或收购行）的信息系统与服务网络， 强化科技赋能，提升支农支小服务效率。该模式主要适用于风险等级较高、资产规模较小、业务结构单一的村镇银行，目前已被国有大行、城商行、农商行广泛实践，成为当前村镇银行改革的主流路径。 “村改分”模式是指主发起行（或收购行）吸收合并村镇银行后，将其改建为管辖区内的二级分行。与“村改支”相比，该模式的核心特征是保留原村镇银行在区域管理中的部分权限与经营自主性，服务层级更高，业务覆盖范围更广，能够更好地适配区域市场需求。其适用场景主要针对资产规模较大、业务结构复杂或具备突出区域战略价值的村镇银行，实施主体以农商行、股份制银行为主。 2、政策依据 2020年以来，相关政策法规陆续出台，为“村改支”和“村改分”两类模式提供了政策依据。2020年12月，原银保监会发布《关于进一步推动村镇银行化解风险改革重组有关事项的通知》，首次明确“在不影响当地金融服务前提下，主发起行可将当地高风险村镇银行改建为分支机构”；2025年1月，国家金融监督管理总局在监管工作会议上提出“加快推进中小金融机构改革化险，全力处置高风险机构”，进一步强化改革推进力度；2025年2月中央一号文件（《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》）进一步将“村改支”“村改分”纳入村镇银行风险化解路径，强调“稳妥有序推进村镇银行改革重组”，为两类模式的推广提供了政策依据。 （三）2025年以来改革进展 2025年村镇银行合并重组进入加速期。从整体进程来看，截至2025年11月末，已有超150家村镇银行完成市场退出，数量远超2024年全年的退出总量。从模式落地情况来看，“村改支”模式因整合彻底、风险处置效率高，持续成为高风险村镇银行改革的主流选择；“村改分”模式在区域战略布局中实现突破，2025年多家农商行、股份制银行针对资产规模较大的村镇银行推进“村改分”，进一步丰富了村镇银行改革的实践形态。 二、典型案例研究 1、工商银行收购重庆璧山工银村镇银行：国有大行首例“村改支” 2025年6月，经国家金融监督管理总局江津监管分局以《江津金管复〔2025〕7号》文件批复同意，中国工商银行股份有限公司（以下简称“工商银行”）正式收购重庆璧山工银村镇银行有限责任公司（以下简称“重庆璧山工银村镇银行”），并设立工商银行重庆璧山中央大街支行，全面承接重庆璧山工银村镇银行清产核资后的全部资产、负债、业务及员工。公开信息显示，重庆璧山工银村镇银行成立于2009年12月，是工商银行在西部地区设立的首家全资村 镇银行。 本次收购作为国有大行参与村镇银行“村改支”模式的首次实践，填补了国有大行在该领域的实践空白，充分体现了国有大行响应监管政策导向、在中小金融机构风险处置中发挥“压舱石”作用的责任担当。 2、常熟农商行收购整合多家村镇银行：“跨行跨区”的“村改支” 2025年以来，江苏常熟农村商业银行股份有限公司（以下简称“常熟农商行”）密集开展村镇银行吸收合并与整合工作，已完成或获批收购整合7家村镇银行，其中，2025年上半年完成宿迁宿城兴福村镇银行有限责任公司、江苏宝应锦程村镇银行股份有限公司、江苏江宁上银村镇银行股份有限公司3家村镇银行的“村改支”，6月底相关新设立支行相继揭牌开业；2025年6月和8月，常熟农商行股东大会陆续通过吸收合并另外4家村镇银行的议案，后续将改设为当地支行或分行下辖网点。 常熟农商行吸收合并村镇银行突出特点为“跨行跨区收购”，被收购行大部分为异地村镇银行，且各被收购银行的主发起行多为上海银行股份有限公司、哈尔滨银行股份有限公司等异地银行，通过主发起行直接转让股权实现整合。此举既帮助常熟农商行规避异地新设分支机构的审批约束，快速进驻南京、宿迁、扬州等新区域市场，又通过统一风控体系与集中管理，化解被收购银行的存量风险，降低了整体运营成本。作为异地村镇银行整合的典型案例，其模式为全国范围内村镇银行改革化险提供了可复制推广的创新实践路径。 3、江苏银行：跨省“村改分” 2025年5月，江苏银行股份有限公司（以下简称“江苏银行”）收购宁波江北富民村镇银行股份有限公司（以下简称“宁波江北富民村镇银行”）并将其改建为江苏银行宁波分行获监管部门批复同意。宁波江北富民村镇银行成立于2011年，注册资本1.00亿元，原由盛京银行股份有限公司100%持股，截至2024年末总资产2.04亿元，当年亏损68.80万元。 此次整合的突出特点在于跨省“村改分”的创新实践。作为全国首个城市商业银行通过收购异地村镇银行设立跨省分行的案例，打破了此前“村改分”多局限于省内的传统惯例，且直接以分行层级完成转型。通过原主发起行直接转让股权实现整合，既帮助江苏银行规避异地新设分行的审批壁垒，快速切入长三角南部市场，又依托总行成熟的风控体系化解原机构的经营风险，同时大幅降低跨区域扩张成本，为村镇银行改革化险与头部城商行市场化展业提供了可借鉴的创新范式。 三、小结与展望 村镇银行“村改支”与“村改分”模式的形成与推广，是政策引导与市场自主选择协同作用的结果，不仅吸引了国有大行、股份制银行、城商行及农商行等多元主体参与，更是通过差异化的功能定位适配不同类型机构需求。“村改支”以风险化解与集中管控为核心导向，精准适配高风险、小规模、业务结构单一的村镇银行；“村改分”则聚焦服务能力升级与区域业务拓展，更契合资产规模较大或具备区域战略价值的机构转型诉求。 展望未来，随着村镇银行改革化险工作的持续深化，村镇银行“减量提质”进程预计将进一步加快。在此过程中，“村改支”与“村改分”模式有望发挥重要作用，既推动存量信用风险高效化解、优化农村金融资源配置，又能持续支持“三农”领域与县域实体经济发展，确保村镇银行始终坚守服务农村金融市场的核心定位。 报告声明 本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议。投资者依据本报告提供的信息进行证券投资所造成的一切后果，本公司概不负责。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为大公国际，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。