核心结论
- 资金流动性：
- 资金供给端：偏股型公募新发维持中高位，杠杆资金净流入小幅下降，股票型ETF净申购重回流入，回购金额小幅扩张。
- 资金需求端：股权融资小幅收缩，IPO规模显著扩张至今年7月以来新高，产业资本净减持小幅扩张，近六个月南向资金累计净流入超7200亿。
- 交易拥挤度：
- 军工、轻工、通信行业交易热度分位上行（分别上升26pct至66%、15pct至74%、9pct至52%）。
- 光伏、钢铁、银行行业交易热度分位下行（分别下降12pct至80%、11pct至63%、9pct至36%）。
- 投资者温度计：
- 市场整体呈现探底回升的震荡走势，交投情绪谨慎，成交额周中缩量至1.6万亿，自媒体A股搜索热度持续下降。
- 公募抱团趋势加强，风格偏向成长，行业偏向电子、周期。
- 散户资金净流入小幅回升，以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入957.7亿元，较前值上升484.0亿元，处过去五年47.0%分位。
资金流动性
- 公募权益新发规模下降：上周新成立份额81.6亿份，主动型新发35.4亿份，被动指数型新发46.2亿。
- 两融资金：
- 融资余额2.46万亿，融券余额175.6亿元，整体余额占流通市值比例为2.58%，处近三年98%分位。
- 两融资金上周净流入约72.5亿元，较前值下降，参与度处近三年83%分位。
- 两融自身换手率上周为34.0%，较前值下降，处近三年72%分位。
- 融资融券业务个人投资者数量达到782.4万名，平均每日参与交易的投资者数量达到38.0万名，较前值上升。
- 两融行业：机械、军工净流入；化工、公用净流出。
- 股票型ETF：净流入30.2亿，处近三年45.6%分位。
- 上市公司回购：回购额上升至57.7亿，处近三年88%分位。
- 股权融资规模下降：上周股权融资金额为135.4亿元，处近三年59%分位，其中IPO126.2亿，创今年7月以来新高。
- 产业资本净减持规模上升：上周净减持-107.7亿，较前值规模上升，净减持规模处近三年91%分位。
- 限售解禁规模上升：上周解禁市值779.6亿元，较前值下降，预计本周解禁市值为397.5亿元。
- 南向资金：近六个月累计净流入超7200亿，上周净流入+103.0亿元，周净流向强度处近三年45%分位。
- 北向资金：成交占沪深A股比例6.3%，较前值下降，参与度处近三年25%分位。
交易拥挤度
- 成长主题行业：军工交易热度分位上升26pct至66%。
- 价值主题行业：保险上升5pct至20%，银行下降9pct至36%。
- 周期主题行业：轻工上升15pct至74%，钢铁下降11pct至63%。
- TMT主题行业：通信上升9pct至52%，电子上升4pct至33%。
投资者温度计
- 市场走势：上周市场整体呈现探底回升的震荡走势，成交额周中缩量至1.6万亿，自媒体A股搜索热度持续下降。
- 市场情绪：市场交投情绪谨慎，微博情绪总体平稳，但上证指数重回3900点引发积极情绪上升。
- 基金风格：公募抱团趋势加强，风格偏向成长，行业偏向电子、周期。
- 散户资金：以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入957.7亿元，较前值上升484.0亿元，处过去五年47.0%分位。
- 散户入场渠道：同花顺、东方财富下载量/好评量下降。
