内容摘要
12月5日，资金面略有收敛，债市震荡回暖，转债市场主要指数集体跟涨，个券多数上涨。各期限美债收益率普遍上行，主要欧洲经济体10年期国债收益率亦普遍上行。
债市要闻
国内要闻
- 中美经贸通话：何立峰与美财政部长贝森特、贸易代表格里尔视频通话，就落实元首会晤共识、开展务实合作进行交流，积极评价吉隆坡经贸磋商成果。
- 吴清讲话：证监会主席吴清在证券业协会会员大会上强调，A股实现量质提升，要发挥首席经济学家作用，拓宽券商资本空间，扛起“看门人”责任，服务实体经济和新质生产力。
- 《上市公司监督管理条例》征求意见：证监会公开征求意见，覆盖上市公司全生命周期，强化全链条监管。
- 《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》：金融监管总局发布，自2026年1月1日起施行，要求租赁公司建立租赁物、承租人准入管理政策。
- 央行与澳门金融管理局签署常备互换协议：协议升级为常备互换安排，规模扩大至500亿元人民币/570亿澳门元。
国际要闻
- 美国9月通胀数据：核心PCE通胀2.8%，商品价格上涨0.5%；实际个人消费支出环比0%。
- 美国密歇根通胀预期：短期通胀预期降至年初低点，消费者信心终结四连跌。
大宗商品
- 国际原油期货价格上涨：WTI 1月原油期货涨0.69%，布伦特2月原油期货涨0.77%；黄金期货收平，天然气价格上涨5.25%。
资金面
- 公开市场操作：央行开展1398亿元7天期逆回购，操作利率1.40%，单日净回笼资金1615亿元。
- 资金利率：DR001上行0.06bp至1.300%，DR007上行0.04bp至1.438%。
债市动态
利率债
- 现券收益率走势：受“双降”传闻提振，债市震荡回暖，10年期国债活跃券收益率下行2.15bp至1.8285%，10年期国开债活跃券收益率下行1.50bp至1.9250%。
- 债券招标情况：（正文未提供具体信息）
信用债
- 二级市场成交异动：2只产业债成交价格偏离幅度超10%，“22万科02”跌超11%，“21万科02”跌超10%。
- 信用债事件：
- 上交所对正源地产、福晟集团予以公开谴责，对安顺西秀工投予以书面警示，因信披违规。
- 万科终止联合资信和中诚信信用评级，拟召开持有人会议审议展期事项。
- 鸿达兴业“鸿达退债”预计无法按期兑付。
- 龙光集团境内债重组要约获配已超剩余本金总额62%。
- 碧桂园境外债务重组获法院批准，9只境内债重组方案获批准。
- 世茂建设累计逾期债券本息约20亿元，新增逾期有息债务约1.2亿元。
- 穆迪撤销青岛海发集团“Baa3”发行人评级。
- 国能江苏取消发行“25国能江苏MTN002(可持续挂钩)”。
- 荆门高新技术产发取消发行“25荆门高新MTN007”。
- 鑫苑(中国)置业新增被列入失信被执行人名单。
- 瑞茂通及子公司债务逾期本金合计10.93亿元。
- 宝龙地产拟召开“21宝龙MTN001”持有人会议，审议偿付及处置方案。
可转债
- 权益及转债指数：
- A股三大股指集体收涨，上证指数涨0.70%，深证成指涨1.08%，创业板指涨1.36%。
- 转债市场跟随权益市场反弹，中证转债、上证转债、深证转债分别涨0.94%、0.92%、0.98%。
- 转债市场成交额601.53亿元，较前一交易日放量75.97亿元；个券多数上涨，366支收涨，23支下跌，12支持平。
- 转债跟踪：
- 艾为电子发行转债获交易所审核通过。
- 宏川转债、国投转债、声迅转债公告即将触发转股价格下修条款。
- 新化转债、利民转债公告将提前赎回；华懋转债公告不提前赎回，未来3个月若再度触发亦不选择提前赎回；亚科转债公告不提前赎回，未来6个月若再度触发亦不选择提前赎回；英搏转债、博俊转债公告将满足提前赎回条件。
海外债市
- 美债市场：各期限美债收益率普遍上行，2年期美债收益率上行4bp至3.56%，10年期美债收益率上行3bp至4.14%；2/10年期美债收益率利差收窄1bp至58bp；5/30年期美债收益率利差收窄1bp至107bp；美国10年期通胀保值国债（TIPS）损益平衡通胀率保持在2.26%不变。
- 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国10年期国债收益率上行3bp至2.80%，法国、西班牙、意大利、英国10年期国债收益率分别上行1bp、2bp、1bp和4bp。
- 中资美元债每日价格变动：（正文未提供具体信息）
