资金面与债市动态总结
一、核心观点
- 资金面维持收敛状态，主要回购利率上行。
- 债市受央行购买国债传闻提振明显回暖。
- 转债市场继续下行，但跌幅收窄，个券多数下跌。
- 美债收益率普遍下行，欧洲主要经济体10年期国债收益率多数保持不变。
二、关键数据
- 资金利率：DR001上行2.84bp至1.442%，DR007上行1.46bp至1.498%。
- 利率债：10年期国债活跃券收益率下行2.0bp至1.7800%，10年期国开债活跃券收益率下行2.30bp至1.9200%。
- 信用债：3只产业债成交价格偏离幅度超10%，其中“H9龙控01”跌超46%，“H1碧地01”跌超14%。
- 可转债：中证转债、上证转债、深证转债分别收跌0.18%、0.23%、0.05%，成交额871.83亿元，较前一交易日放量74.65亿元。
- 美债市场：2年期美债收益率下行3bp至3.51%，10年期美债收益率下行1bp至4.04%。
- 欧债市场：英国10年期国债收益率上行1bp，德国、法国等主要欧洲经济体10年期国债收益率保持不变。
三、重要事件与政策
- 国内要闻：
- 央行行长潘功胜表示中国系统重要性银行总损失吸收能力已全部达标，影子银行风险大幅压降。
- 商务部等9部门印发《关于扩大服务消费的若干政策措施》，支持金融机构扩大服务消费领域信贷投放。
- 全国人大财经委建议优化中央国债和地方债、地方一般债和专项债结构。
- 国际要闻：
- 美国8月零售销售环比增0.6%，连续三个月超预期增长。
- 信用债事件：
- 武汉天盈投资子公司天乾资管未能按期兑付“20天乾01”本息。
- 万科第一大股东深铁集团提供不超过20.64亿元借款用于偿还公开市场债券。
- 重庆铜梁金龙城建拟使用7.5亿元中长期限贷款提前兑付“23铜梁01”。
- 可转债动态：
- 共同转债公告预计触发转股价格下修条件。
- 九洲转2公告提前赎回。
四、研究结论
- 资金面收敛对债市形成一定压力，但央行购买国债传闻提振市场情绪，债市明显回暖。
- 转债市场继续下行但跌幅收窄，显示市场情绪有所缓和，但整体仍偏弱。
- 美债收益率下行反映全球流动性宽松，欧洲债市相对稳定。
