云贵区域短流程建筑钢材生产企业春节期间停产检修影响分析
- 停产时间：云贵区域短流程建筑钢材生产企业大多于1月中下旬停产检修，预计复产时间为正月初十一至正月十六左右。
- 产量影响：停产期间预计影响建筑钢材总产量74.1万吨。
- 安徽省钢厂情况：安徽省6家短流程钢厂中，1家已于1月5日开始停产，其余大部分钢厂计划于1月中旬左右停产放假，个别钢厂预计1月20日后停产，日度影响产量约1.62万吨。
2024年12月30日-2025年1月5日房地产市场数据
- 新建商品房成交面积：10个重点城市总计223.4万平方米，环比下降40.3%，同比增长43.2%。
成材市场分析
- 价格表现：成材继续震荡下行，价格再创近期新低。
- 市场情绪：供需双弱，市场情绪悲观，价格重心持续下移。
- 冬储情况：今年冬储偏低迷，对价格支撑不强。
- 观点：震荡整理运行。
- 关注因素：宏观政策、下游需求情况。
有色金属市场分析（以铝为例）
- 铝土矿产量：11月（30天）环比减少1.56%，同比减少5.26%。
- 电解铝产量：11月（30天）同比增长1.47%，环比减少2.82%。
- 季节性变化：11月开始电解铝逐步由消费旺季向消费淡季过渡，下游开工率下降，铝水比例降低。
- 产能变化：12月份电解铝运行产能预计环比小幅增加，部分新建项目预计2025年底至2026年初起槽通电。
- 下游开工率：上周加工材开工率环比提升0.4个百分点至62.3%，原生铝合金、再生铝合金、铝型材、铝线缆板块微涨，板带箔开工率持平。
- 行业领域表现：车企年末冲量需求带动车轮毂、汽车板、电池壳等领域相对稳健，但建筑行业表现低迷，铝板带、建筑型材等领域面临订单下滑压力。
- 库存情况：12月1日国内主流消费地电解铝锭库存59.60万吨，较上周四持平，较上周一下跌1.7万吨。
- 观点：短期行业整体将延续平稳，但受冬季施工、订单支撑不足等因素制约，部分领域回升空间有限。
- 宏观情绪：支撑基本面对海外供应收紧仍有预期，但国内淡季来临，短期消费延后兑现，库存走势反复，上方仍有压力。
- 价格预测：预计价格短期偏强，但年底压制较大，关注宏观指引，后续关注库消走势以及矿端情况。
宏观与有色金属市场综合观点
- 宏观情绪：美国经济降温，美联储降息预期增强，交易员对降息概率定价为89%。
- 有色金属观点：预计价格短期偏强震荡，关注宏观情绪和矿端消息。
- 关注/风险因素：宏观预期变动、地缘政治危机发展、矿端复产情况、消费释放情况。
