杰弗里斯金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书(2025-12-02版)

核心观点

产品概述： 本研报介绍了由Jefferies Financial Group Inc.发行的与纳斯达克100指数®挂钩的中期票据，系列A，到期日为2030年1月4日。该票据具有复杂特征，属于结构性产品，其价值与纳斯达克100指数®的表现挂钩，并设有收益上限。

关键数据：

• 票面金额：每张票据1000美元
• 发行价格：面值100%，包含发行、销售、结构设计和对冲票据的成本
• 估计价值：发行日期约为952美元，或偏差不超过30美元
• 收益机制：
  • 指数上涨：获得本金加上正回报，回报等于纳斯达克100指数®从起始水平到结束水平的百分比增加，但最高回报不超过到期时本金至少27.50%
  • 指数下跌：仅获得本金，无正回报
• 到期还款：无论指数表现如何（受信用风险影响），均需偿还本金
• 利息支付：无定期利息支付或股息
• 交易市场：不上市交易，无活跃的二级市场

风险提示：

• 投资风险： 投资者可能无法获得正回报，因为票据价值受纳斯达克100指数®表现影响，且设有收益上限。
• 信用风险： 票据支付受发行人信用风险影响，若发行人违约，投资者可能损失部分或全部投资。
• 税务风险： 票据被视为或有支付债务工具，美国持有人可能需要缴纳所得税。
• 二级市场风险： 票据无活跃的二级市场，投资者可能面临流动性风险和价格波动风险。

投资建议： 本票据适合寻求纳斯达克100指数®上涨收益，且愿意承担相关风险并持有至到期的投资者。