产品概述
发行人：Jefferies Financial Group Inc.
产品名称：2023年1月30日到期优先自动赎回或有息障碍票据，与表现最差的State Street® SPDR® S&P®区域银行ETF和S&P 500®指数挂钩
票据类型：优先无担保债务工具
发行计划：A系列全球中期票据计划
发行价格：面值100%
到期日：2032年1月30日
挂钩标的：
- State Street® SPDR® S&P®区域银行ETF（KRE）
- S&P 500®指数（SPX）
表现最差的标的：比较KRE和SPX在观察日期的表现，选择表现最差的作为挂钩标的
主要条款
本金总额：待定（可能增加）
票面本金：每张1000美元
付息方式：或有息，每季度支付一次，自2026年4月28日开始
- 如果表现最差的标的在付息观察日的观察值大于等于息票障碍值，则支付25美元的或有息
赎回方式：自动赎回，自定价日后约一年开始
- 如果表现最差的标的在赎回观察日的观察值大于等于赎回值，则自动赎回
- 赎回时支付赎回付款，不再支付其他款项
到期付款：
- 如果表现最差的标的的最终值大于等于阈值值，则支付面值
- 如果最终值小于阈值值，则支付低于面值的金额，可能损失部分或全部投资
初始值：
- KRE：定价日的ETF收盘价
- SPX：定价日的指数收盘值
观察值：
- KRE：付息或赎回观察日的ETF收盘价乘以调整因子
- SPX：付息或赎回观察日的指数收盘值
最终值：
- KRE：估值日的ETF收盘价乘以调整因子
- SPX：估值日的指数收盘值
息票障碍值：初始为1.0（KRE），可能调整
赎回值：待定
阈值值：待定
计价货币：美元
CUSIP/ISIN：47233YSX4 / US47233YSX49
交易方式：簿记过户
营业日：纽约
代理机构：Jefferies LLC
计算机构：Jefferies Financial Services, Inc.
受托人：The Bank of New York Mellon
预估发行价：每张约937.70美元（误差不超过30美元）
募集资金用途：一般公司用途
产品机制
或有息特征：
- 只有当表现最差的标的在付息观察日的观察值大于等于息票障碍值时，才支付25美元的或有息
- 如果观察值小于息票障碍值，则不支付或有息
自动赎回特征：
- 如果表现最差的标的在赎回观察日的观察值大于等于赎回值，则自动赎回
- 赎回后不再支付其他款项
风险因素
结构相关风险：
- 可能损失部分或全部投资
- 投资回报有限，仅限于或有息
- 可能无法获得任何或有息
- 赎回后面临再投资风险
- 暴露于标的的风险，表现最差的标的表现下降将导致票据价值下降
- 不受益于表现较好的标的
- 信用风险，发行人信用状况变化可能影响票据市场价值
估值和市场相关风险：
- 市场价格受多种不可预测因素影响
- 预估价值低于发行价，因为包含发行、销售、结构和对冲成本
- 预估价值基于内部资金利率，可能低于二级市场利率
- 预估价值不反映二级市场价格，二级市场价格可能更低
- 票据不在交易所上市，二级交易可能有限
利益冲突相关风险：
- 计算机构为发行人子公司，可能存在利益冲突
- 发行人和子公司可能进行交易和对冲活动，可能产生利润或亏损
标的相关风险：
- 投资票据不等于投资标的或其证券
- 标的历史表现不代表未来表现
- 需自行评估投资标的的优劣
- 标的成分股或指数可能发生变化，影响票据价值
- KRE表现可能与其标的指数、成分股或净资产价值不相关
- ETF可能无法完全复制其标的指数，交易成本和费用可能影响表现
- 市场波动或异常交易可能影响ETF流动性
税收相关风险：
- 税收后果不确定
- 可能被归类为收入型预付衍生品合同
- 美国持有者可能需要缴纳普通收入税和资本利得税
- 非美国持有者可能需要缴纳预扣税
- 可能面临FATCA规定的影响
标的介绍
State Street® SPDR® S&P®区域银行ETF（KRE）：
- 追踪S&P®区域银行选择行业指数的表现
- 采用复制投资方法，投资于标的指数成分股
- 成分股为美国地区银行股票，满足市值和流动性要求
S&P 500®指数（SPX）：
- 包括500家美国领先行业公司
- 采用基础加权汇总方法计算
- 不考虑成分股分红
对冲
发行人可能通过期权或其他衍生品进行对冲，以管理支付义务的市场风险
美国联邦所得税补充说明
- 美国持有者可能需要将或有息归类为普通收入
- 可能需要缴纳资本利得税或普通收入税
- 可能面临 constructive ownership 规则的影响
- 非美国持有者可能需要缴纳预扣税
- 可能面临FATCA规定的影响
分销补充计划
- Jefferies LLC担任代理机构，负责销售票据
- 可能通过Jefferies LLC或其他机构销售票据
- 可能进行二级市场销售
利益冲突
Jefferies LLC作为代理机构，需遵守FINRA规则，避免利益冲突
法律事项
票据有效性由Sidley Austin LLP确认
专家
Jefferies Financial Group Inc.的财务报表由Deloitte & Touche LLP审计
