《中国可持续航空燃料新图景》：电制SAF篇&生物质SAF篇

核心观点

• 电制 SAF 的重要意义：在全球应对气候变化的大背景下，航空业减排压力日益严峻。电制 SAF 因其更高的减排能力和理论产能潜力，被视为实现航空业净零排放目标的关键解决方案，是生物质 SAF 的必要补充和支撑 SAF 产业未来长期发展的关键。
• 全球电制 SAF 发展现状：全球 SAF 产业快速发展，但电制 SAF 仍处于商业化的早期阶段，以示范工厂和小型商业化项目为主。主要挑战是生产成本过高，短期内难以与生物质 SAF 形成有效竞争。
• 全球主要国家电制 SAF 政策：欧盟、德国、英国和美国等主要经济体已出台相关政策推动电制燃料产业发展。欧盟通过强制掺混目标和收益保障等政策支持电制 SAF；德国设定了高于欧盟的强制掺混比例和产量目标；美国主要通过财政激励措施支持电制 SAF 发展；中国在电制 SAF 方面尚处于技术探索和早期布局阶段，但产业优势不断增强。
• 可持续标准与评价体系：电制 SAF 需满足严格的可持续性标准，特别是对电力来源的要求。欧盟和美国的可持续标准主要关注电力来源和碳源，以确保电制 SAF 的减排潜力。
• 电制 SAF 技术路线：电制 SAF 主要技术路线包括费托合成（FT）、甲醇制航煤（MtJ）和中国自主研发的 CO2AF 技术等。各技术模块成熟度存在差异，绿氢制取和二氧化碳捕集是主要瓶颈。
• 全球主要国家电制 SAF 生产潜力：中国、美国、德国和沙特是电制 SAF 产业的主要引领者。中国凭借可再生能源禀赋和产业基础，在电制 SAF 生产成本及潜在产业规模方面处于领先地位。
• 2035 年主要国家电制 SAF 成本构成分析：绿氢成本是电制 SAF 生产成本的主要部分。中国、美国、德国和沙特电制 SAF 成本均较高，但随着技术进步和规模化发展，成本有望下降。
• 未来全球 SAF 市场发展趋势预测：2035 年时，电制 SAF 产业仍将处于发展早期阶段，生产规模有限。中国电制 SAF 产业具备巨大的发展潜力，有望率先实现技术和产业突破。

关键数据

• 2024 年全球 SAF 产量 12.5 亿升，较 2023 年翻倍增长。
• 全球已有超过 40 家航空公司签署 SAF 自愿承诺，预计到 2030 年将使用约 1400 万吨 SAF。
• 截至 2025 年 5 月，全球有 468 个处于可研 / 工程设计 / 项目建设 / 项目运行阶段的 SAF 项目。
• 2035 年，中国绿氢制氢成本预计将降至 14 元 /kg 左右，电制 SAF 成本有望降至 15000 元 /tSAF 左右。
• 中国电解槽产业占全球总产能的 60% 左右。

研究结论

• 电制 SAF 具备更大的碳减排潜力，但受限于当前高昂的生产成本，预计到 2035 年前，该技术路线仍难以成为市场主流。
• 中国电制 SAF 产业具备巨大的发展潜力，应进一步突破各生产环节的技术瓶颈，实现电制 SAF 成本的显著下降。
• 大力发展电制 SAF 产业，不仅是推动中国航空业实现深度脱碳的重要抓手，也是新时代下促进经济高质量发展、带动社会就业的新引擎。
• 搭建并完善电制 SAF 可持续性认证机制和碳排放核算方法，并加速与国际主流标准的协同，有助于发挥中国电制 SAF 生产能力和成本的优势，拓宽市场机遇。
• 立足中国 SAF 产业的中长期规划，制定更为清晰明确的可再生电力、绿氢以及二氧化碳捕集等行业的激励政策，并积极拓展绿氢制 SAF 一体化项目试点是电制 SAF 长期持续稳定发展的重要基础。
• 推进创新交易模式，盘活市场并带动本土 SAF 消费和生产积极性是助力中国 SAF 市场腾飞的催化剂。