电力设备及新能源行业周报：宇树科技完成IPO辅导，两部委下发新能源消纳和调控指导意见

核心观点与关键数据

• 行业动态：特斯拉计划扩建得州超级工厂，新建Optimus机器人生产基地，规划年产能1000万台，预计2027年投产；宇树科技完成IPO辅导，处于辅导验收阶段；国家能源局发布促进新能源集成融合发展的指导意见，提出到2030年集成融合发展成为新能源发展的重要方式；两部委下发新能源消纳和调控指导意见，提出到2030年建立多层次新能源消纳调控体系，满足每年新增2亿千瓦以上新能源消纳需求。
• 价格追踪：
  • 多晶硅价格：致密料均价52.0元/kg，颗粒硅均价50.0元/kg，本周持平，市场维持弱稳格局。
  • 硅片价格：130um的182-183.75mm N型硅片均价1.30元/片（下降3.7%），210mm型硅片均价1.63元/片（下降3.0%），需求疲软导致价格下降。
  • 电池片价格：182-183.75mm N型电池片均价0.300元/W（下降1.6%），210mm型电池片价格0.30元/W（持平），组件企业减产和外采减少加剧价格压力。
  • 组件价格：182*182-210mm TOPCon双玻组件价格0.693元/W（持平），210mm N型 HJT组件价格0.830元/W（持平），企业无降价意愿，短期价格持稳。
  • 玻璃价格：3.2mm镀膜光伏玻璃价格20元/㎡（持平），2.0mm镀膜光伏玻璃价格12.3元/㎡（下降1.6%）。
• 投资建议：
  • 重点推荐：BC新技术方向（爱旭股份、隆基绿能）、供给侧方向（大全能源、福莱特）、光储方向（阳光电源、德业股份）、电力市场化方向（朗新集团）、国产替代方向（石英股份）、海外布局方向（横店东磁、博威合金）。
  • 建议积极关注：协鑫科技、通威股份、信义光能、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、晶澳科技、天合光能、晶科能源、迈为股份、晶盛机电、弘元绿能。
• 风险提示：光伏新增装机量不及预期、产业链价格波动风险、海外地区政策风险、机器人进展不及预期等。

研究结论

• 新能源政策持续利好，但产业链价格下行压力较大，短期内硅片、电池片价格仍将承压，组件价格暂时持稳。建议关注BC新技术、供给侧、光储等方向的投资机会，并警惕相关风险。