电子行业周报：闪迪计划大幅调涨NAND闪存合约价格

指数回顾

• 本周上证综指上涨0.78%，沪深300指数上涨0.4%。
• 电子行业表现弱于大市，下跌1.1%，跑输上证综指1.87个百分点，跑输沪深300指数1.5个百分点。
• 重点细分行业中，半导体上涨0.5%，其他电子II上涨4.33%，元件下跌4.1%，光学光电子上涨0.06%，消费电子下跌4.46%。
• 电子行业PE估值下降至64.04倍左右。

本周观点

• 全球手机销量同比增速上升，第三季度出货3.22亿台，同比增长2.57%。
• 国内手机销量同比增速下降，8月出货量2164万台，同比增长2.6%，但增速有所放缓。
• 半导体行业景气度上升，9月全球半导体销售额694.7亿美元，同比增长25.1%。
• 半导体设备景气度下降，9月日本半导体设备出货量同比增长14.88%。
• 手机产业链消费电子和半导体器件公司业绩超预期可能性降低，存储芯片、相关设备和材料需求较好，功率半导体受新能源需求拉动。

行业动态

• 闪迪计划大幅调涨NAND闪存合约价格：涨幅高达50%，引发供应链震动，模组厂暂停出货并重新评估报价。
• 印度手机市场三季度出货金额增长18%：主要得益于节庆季前备货和高端机型需求。
• 蚂蚁集团部署国产万卡算力集群：适配自研和主流开源模型，训练任务稳定性超过98%，应用于安全风控领域。
• 机构上调云服务运营商资本开支预测：TrendForce预测2025年全球八大CSP资本支出4306亿美元，同比增长65%。

公司动态

• 华虹公司：三季度收入同比增长20.7%，创历史新高，毛利率上升1.3个百分点，净利润同比下降42.6%。

风险提示

• 宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。