核心观点
- 股价表现：恒生指数和恒生综指均上涨1.3%，中盘股表现最佳（+1.5%），创新药板块领涨。主要概念指数中，恒生生物科技上涨7.0%，恒生互联网下跌2.0%。
- 估值水平：恒生指数估值至12.2x，恒生综指估值至12.1x。传统行业与医药估值较优，钢铁、农林牧渔、房地产估值上升，电力设备及新能源、国防军工、商贸零售估值下降。
- 业绩预期：恒生指数EPS上修0.4%，恒生综指EPS上修0.4%。电力设备及新能源、建筑、建材、非银行金融、有色金属EPS预期上修，钢铁、煤炭、房地产、汽车、计算机EPS预期下修。
中观表现汇总
投资收益
- 全风格均衡上涨，中盘股表现最佳。
- 22个行业上涨，上涨幅度最大的是农林牧渔（+7.2%）、医药（+6.8%）、钢铁（+5.8%）、房地产（+5.7%）、纺织服装（+5.1%）。
- 8个行业下跌，下跌幅度最大的是国防军工（-2.1%）、电力设备及新能源（-2.1%）、煤炭（-2.0%）、商贸零售（-1.7%）、电子（-0.8%）。
估值水平
- 恒生指数估值+1.1%至12.2x，恒生综指估值+1.3%至12.1x。
- 20个行业估值上升，上升幅度最大的是钢铁（+14.0%）、农林牧渔（+7.4%）、房地产（+6.8%）、医药（+6.2%）、石油石化（+5.3%）。
- 8个行业估值下降，下降幅度最大的是电力设备及新能源（-6.1%）、国防军工（-2.0%）、商贸零售（-1.7%）、建材（-1.5%）、电力及公用事业（-1.2%）。
盈利和股息
- 恒生指数EPS上修0.4%，恒生综指EPS上修0.4%。
- 18个行业EPS上修，上修幅度最大的是电力设备及新能源（+4.3%）、建筑（+1.8%）、建材（+1.6%）、非银行金融（+1.5%）、有色金属（+1.4%）。
- 10个行业EPS下修，下修幅度最大的是钢铁（-7.2%）、煤炭（-5.6%）、房地产（-1.1%）、汽车（-0.8%）、计算机（-0.7%）。
风险提示
- 经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。
