森淼科技美股招股说明书(2025-11-14版)

Senmiao Technology Limited 是一家在美国内华达州注册成立的控股公司，其主要业务通过其在中国设立的子公司进行，包括子公司和前 VIE。公司主要提供汽车交易和相关服务，包括汽车经营租赁、新能源汽车租赁服务费、汽车购买服务费、汽车融资、违约费用和其他支持服务。此外，公司还运营着名为 Xixingtianxia 的在线网约车平台。

公司面临的主要风险包括：

• 中国业务风险：中国法律法规复杂且多变，政府监管严格，公司可能受到政策变化、法律诉讼和政府干预的影响，导致业务运营和证券价值发生变化。
• 美国上市风险：公司作为在美国上市的中国公司，受到《外国公司问责法案》的约束，如果美国公众会计监督委员会无法审计其审计师，其证券可能被禁止在美国交易所交易。
• 财务风险：公司目前尚未实现盈利，主要收入来自中国子公司，现金流量受人民币汇率波动和外汇管制的影响，支付股息的能力受限。
• 竞争风险：中国网约车行业竞争激烈，公司面临来自大型平台和新兴企业的竞争压力。

公司计划将本次发行的净收益用于营运资金和其他一般性公司用途，包括偿还债务、进行收购、联合 ventures 和其他战略交易。公司还可能将部分资金用于向中国子公司进行投资。