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杰弗里斯金融集团股份有限公司美股招股说明书(2025-11-14版)

2025-11-14 美股招股说明书我是传奇

核心观点

产品概述

该产品是Jefferies Financial Group Inc.发行的 senior unsecured obligations，属于其 Series A Global Medium-Term Notes 程序的一部分。
产品与纳斯达克100指数®（NDX）、罗素2000®指数（RTY）和欧洲斯托克50指数®（SX5E）中最表现不佳的指数挂钩。
产品具有以下特征：
- 或有利息支付：若最表现不佳的指数在月度观察日的观察值大于或等于其利息障碍值，则产品将在适用利息支付日支付8.5833美元的或有利息支付。
- 自动赎回：若最表现不佳的指数在任何赎回观察日的观察值等于或大于其赎回值，则产品将被自动赎回。
- 到期支付：若最表现不佳的指数的最终值大于或等于其阈值值，则投资者将收到其持有的产品的面值；否则，投资者将面临1:1的下行风险，即最表现不佳的指数的最终值每下降1%，投资者的本金将损失1%。若最表现不佳的指数的最终值大于或等于其利息障碍值，则投资者将在最终利息支付日收到最终或有利息支付。

风险因素

结构相关风险：
- 投资者可能损失大部分或全部投资。
- 投资回报仅限于或有利息支付。
- 投资者可能无法获得任何或有利息支付。
- 若产品被赎回，投资者将面临再投资风险。
- 产品受每个标的指数的风险影响，即使其他指数表现良好，若最表现不佳的指数下跌，投资者仍将遭受损失。
- 产品与标的指数的下行风险没有对冲。
- 投资者无法从表现较好的指数中获益。
- 产品受发行人信用风险影响，信用评级或信用利差的变化可能对产品的市场价值产生不利影响。
估值和市场相关风险：
- 产品的市场价格受许多不可预测因素的影响，包括标的指数的价值、波动性、利率、到期时间、地缘政治条件等。
- 产品的估计价值低于发行价格，因为发行价格包含了发行、销售、结构和对冲产品的成本。
- 产品的估计价值是基于Jefferies LLC的专有定价模型，该模型可能存在错误，且Jefferies LLC的利益可能与投资者的利益冲突。
- 产品的估计价值可能因模型变化而变化。
- 产品的估计价值若基于二级市场利率而非内部融资利率，则可能更低。
- 产品的估计价值不是Jefferies LLC或任何其他人在二级市场上愿意购买产品时的价格。
- 产品可能没有在证券交易所上市，二级交易可能有限。
利益冲突风险：
- 计算代理机构将就产品做出决定，例如确定标的指数的初始值、观察值和最终值，以及计算产品期限内的现金支付金额。
- 发行人或其子公司可能进行与投资者账户无关的交易或对冲活动，这可能产生利益冲突。
标的指数相关风险：
- 投资该产品并不等同于投资任何标的指数或其包含的证券。
- 标的指数的历史表现不能作为其未来表现的指标。
- 投资者应依赖自己对标的指数投资价值的独立评估。
- 标的指数的调整可能对产品的价值产生不利影响。
- 产品受小市值公司风险影响，小市值公司的股价波动性可能更大，且抵御不利经济、市场、贸易和竞争条件的能力可能较弱。
- 产品受投资非美国公司风险影响，非美国公司的股价和表现受政治、经济、金融、军事和社会因素影响，可能产生不利影响。
税收相关风险：
- 投资该产品的税收后果不确定，包括收入包含的时间和性质。