OneMedNet Corp美股招股说明书(2025-11-14版)

OneMedNet Corporation 是一家专注于数字医疗影像管理、交换和共享的医疗软件公司。公司自成立以来一直处于经营亏损状态，截至 2025 年 9 月 30 日，累计亏损达 1012 万美元。公司目前现金流不足，无法满足未来至少 12 个月的运营需求，存在持续经营风险。

公司收入主要来自 iRWD 和 BEAM 两个业务板块。iRWD 提供监管级影像和临床数据，收入按数据单元数量和单位成本收取；BEAM 是一个医院/医疗系统、影像中心、医生和患者之间的医疗影像交换平台，收入按客户承诺的订阅期限分摊收取。2025 年第三季度，公司 iRWD 收入同比增长 25%，主要得益于对 iRWD 销售的重视，导致客户交付量增加；但 BEAM 平台于 2025 年 5 月 31 日 decommissioned，导致订阅收入同比下降 100%。

公司成本主要包括 hosting、labor 和 data cost。2025 年第三季度，公司成本收入比同比增长 66%，主要原因是 BEAM 平台 decommissioned 导致成本节约，但 iRWD 数据和人员成本增加以支持销售增长。

公司目前的主要流动性来源包括关联方投资者、私募交易、比特币投资和客户收款。2025 年前三个季度，公司运营活动现金流出 580 万美元，主要原因是非现金费用 630 万美元，抵消了经营性资产和负债变化带来的 10 万美元现金流入和 40 万美元净利润；投资活动现金流入 240 万美元，主要来自比特币销售，抵消了比特币购买；融资活动现金流入 340 万美元，主要来自私募交易和关联方投资，抵消了 80 万美元的债务偿还。

公司存在多项风险和不确定性，包括宏观经济和金融市场条件、客户需求波动、新产品接受度、竞争对手的技术创新、对关键人员的依赖以及专有技术的保护等。此外，公司投资了比特币等加密资产，存在价格波动和监管风险。

公司内部控制系统存在重大缺陷，包括用户访问/职责分离、缺乏正式的控制环境和内部控制监督、非经常性交易会计错误以及缺乏记录保存等方面。公司已采取招聘全职控制器和增加财务记录审查程序等措施进行整改，但尚无保证能有效解决这些缺陷。

公司计划通过债务和股权融资来筹集运营资金，但存在无法按可接受条款筹集资金的风险。公司未来资本需求将取决于增长率、研发支出、销售和营销活动扩展、新产品和服务推出以及未来技术或业务收购的成本等因素。