基本面选股组合月报：AEG估值潜力组合今年实现6.46%超额收益

10月，AEG估值潜力组合以3.40%回报率显著超越其基准指数，实现了3.44%的超额回报。截止2025年10月31日，AEG估值潜力组合实现6.46%的超额收益。

竞争优势组合：该组合基于竞争壁垒分析框架，将行业分为“壁垒护盾型”、“竞争激烈型”、“稳中求进型”和“寻求突破型”，聚焦于“壁垒护盾型”行业中的“唯一主导”和“合作共赢”企业，以及非“壁垒护盾型”行业中的“高效运营”企业。自2019年以来年化收益20.60%，夏普比率0.97。

安全边际组合：该组合在综合竞争优势股票池内选择安全边际最大的前50标的并采用股息率加权的方式最大化组合安全边际。自2019年以来年化收益23.45%，夏普比率1.17。

红利低波季调组合：该组合通过股息率本身的预测和负向清单制度规避“高股息陷阱”。自2019年以来年化收益17.23%，夏普比率1.01。

AEG估值潜力组合：该组合首先用AEG_EP因子选取TOP100，然后选择股利再投资/P比率高的TOP50股票。自2019年以来年化收益29.40%，夏普比率1.16。

“现金牛”组合：该组合通过CFOR分析体系深入评估企业的盈利能力和资产的现金生成效率。自2019年以来年化收益14.11%，夏普比率0.71。

困境反转组合：该组合利用库存周期刻画公司的困境反转，同时考虑景气加速恢复和低估，在三重投资模式下构造估值提升TOP50组合。自2019年以来年化收益25.02%，夏普比率1.01。

风险提示：量化结论基于历史统计，如未来环境发生变化存在失效可能。选股模型结论不构成投资建议，实际投资还需要考虑外部市场环境、估值等因素并进一步评估。