ETP日报：券商系ETP回吐昨日涨幅，谨慎参与华宝油气套利机会

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/5 [table_page] 华宝ETP日报 分析师：宋祖强 执业证书编号：S0890515120001 电话：021-20321302 邮箱：songzuqiang@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 研究助理：郑琳琳 电话：021-20321015 邮箱：zhenglinlin@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 3 《ETP：分级A规模继续缩减，场内货基折价扩大-ETP日报》 2017-06-20 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 今日家电、地产板块走强，格力、美的和万科A涨幅领先，深红利和易方达深证100ETF分别上涨2.96%和1.59%，嘉实中证金融地产受万科A提振上涨2.22%。今日券商板块收跌，券商系ETF全线下跌，回吐昨日全部涨幅，华宝兴业券商ETF、国泰证券ETF和南方证券基金分别下跌0.31%、0.20%和0.41%。年初以来，蓝筹股中券商板块一直表现弱势，后续在A股震荡行情下，可关注券商板块的投资机会。 今日成交量在1000万以上的分级B涨多跌少，深证指数、互联网相关分级B涨幅较大，如银华锐进（150019，+3.20%）、深成指B（150023，+1.61%）和互联网B（150195，+1.24%）；证券系分级B 下跌，如券商B（150201，-0.48%）、证券B（150172，-0.48%）和证券B级（150224，-0.48%）。当前有5只分级B临近下折。 今日进取股基上涨0.91%，稳健股基下跌0.06%，分级A指数下跌0.079%。今日成交量在1000万以上的分级A跌多涨少，中航军A（150221，-0.54%）跌幅较大，券商A（150200，-0.10%）、创业板A（150152，-0.10%）和国企改A（150209，-0.10%）均下跌0.10%；深成指A（150022，+0.51%）、银华稳进（150018，+0.19%）涨幅较大。 今日分级A总份额483.72亿份，较上一交易日减少4.78亿份。今日分级A总成交额2.29亿元，较上一交易日减少3.15亿元。今日进取股基成交额8.83亿元，较上一交易日减少2.96亿元；稳健股基成交额4.06亿元，成交额较上一交易日减少1.37亿元。 今日银华日利七日年化收益率3.912%、华宝添益七日年化收益率4.016%、南方理财金H七日年化收益率为3.975%，场内货基折价幅度扩大至0.025%左右，其中，银华日利、华宝添益和理财金H分别折价0.014%、0.025%和0.026%。 QDII-ETP方面，盘中在岸人民币对美元汇率贬值0.14%，欧元兑美元上涨0.27%。昨日，德国DAX指数上涨0.15%，纳斯达克100下跌0.04%，标普500下跌0.05%。今日华安德国30ETF下跌0.18%，预估溢价率1.29%。 昨日，标普全球石油指数上涨0.28%，标普石油天然气上游股票指数下跌0.01%，今日华安石油下跌0.56%，预估溢价率0.629%，华宝油气下跌0.75%，预估溢价率1.600%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2017年06月23日 证券研究报告--ETP日报 券商系ETP回吐昨日涨幅，谨慎参与华宝油气套利机会 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/5 [table_page] 华宝ETP日报 市场回顾：今日上证综指上涨0.33%，收于3157.87点，深证成指上涨0.99%，收于10366.78点，创业板上涨0.50%，收于1807.43点，两市成交额4053.97亿元，较上一交易日减少726.77亿元。申万一级行业中，家用电器（+2.70%）、房地产（+1.54%）和有色金属（+0.92%）领涨，综合（-0.38%）、纺织服装（-0.28%）和电气设备（-0.22%）领跌。 ETF&LOF：今日家电、地产板块走强，格力、美的和万科A涨幅领先，深红利和易方达深证100ETF分别上涨2.96%和1.59%，嘉实中证金融地产受万科A提振上涨2.22%。今日券商板块收跌，券商系ETF全线下跌，回吐昨日全部涨幅，华宝兴业券商ETF、国泰证券ETF和南方证券基金分别下跌0.31%、0.20%和0.41%。年初以来，蓝筹股中券商板块一直表现弱势，后续在A股震荡行情下，可关注券商板块的投资机会。 今日易方达创业板ETF份额继续缩减3600万份，广发创业板ETF份额增加420万份，华安创业板份额增加100万份，深红利份额增加550万份。 分级B方面：今日成交量在1000万以上的分级B涨多跌少，深证指数、互联网相关分级B涨幅较大，如银华锐进（150019，+3.20%）、深成指B（150023，+1.61%）和互联网B（150195，+1.24%）；证券系分级B 下跌，如券商B（150201，-0.48%）、证券B（150172，-0.48%）和证券B级（150224，-0.48%）。当前有5只分级B临近下折。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.419 0.401 4.61% -0.53% 23053.14 -1.08% 150153.SZ 创业板B 0.602 0.613 -1.75% -0.72% 13708.63 -0.72% 150019.SZ 银华锐进 0.902 0.946 -4.64% -0.76% 7126.90 -2.33% 150222.SZ 中航军B 0.419 0.498 -15.82% -0.25% 6990.74 -0.31% 150228.SZ 银行B 0.760 0.753 0.90% -0.63% 6721.22 -2.50% 资料来源：华宝证券研究创新部 分级A方面：今日进取股基上涨0.91%，稳健股基下跌0.06%，分级A指数下跌0.079%。今日成交量在1000万以上的分级A跌多涨少，中航军A（150221，-0.54%）跌幅较大，券商A（150200，-0.10%）、创业板A（150152，-0.10%）和国企改A（150209，-0.10%）均下跌0.10%；深成指A（150022，+0.51%）、银华稳进（150018，+0.19%）涨幅较大。 今日分级A总份额483.72亿份，较上一交易日减少4.78亿份。今日分级A总成交额2.29亿元，较上一交易日减少3.15亿元。今日进取股基成交额8.83亿元，较上一交易日减少2.96亿元；稳健股基成交额4.06亿元，成交额较上一交易日减少1.37亿元。 今日国债期货市场冲高回落震荡收涨，10年期国债期货主力合约1709上涨0.06%。 表2：成交量在2000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折母基需跌 150200.SZ 券商A 13265.55 -0.10 -2.54% 4.50% 4.62% 10.57% 150152.SZ 创业板A 4918.99 -0.10 -0.10% 5.00% 5.01% 22.18% 150022.SZ 深成指A 7124.60 0.51 -22.75% 4.50% 5.86% - 150227.SZ 银行A 2066.19 -0.10 -1.75% 4.50% 4.58% 28.24% 150175.SZ H股A 2030.56 0.11 -7.26% 5.00% 5.40% - 150018.SZ 银华稳进 3861.17 0.19 2.84% 4.50% 4.37% 35.38% 150130.SZ 医药A 3988.18 0.00 5.01% 5.50% 5.23% 20.99% 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/5 [table_page] 华宝ETP日报 资料来源：华宝证券研究创新部 场内定增基金表 表3：场内定增基金 简称 成交额（万） 涨跌幅 项目整体安全边界 真实单位净值 定增仓位 折价率 真实折价率 剩余时间(年） 华安智增 171.85 -0.74 0.00% 0.9040 7.59% 11.28% 11.28% 0.72 博时睿远 190.62 0.11 1.06% 0.9549 59.19% 7.17% 7.74% 0.32 博时睿利 24.04 0.23 1.47% 0.9580 80.07% 7.71% 8.77% 0.44 博时睿益 0.00 0.00 5.83% 1.0063 58.32% 7.38% 10.27% 0.66 鹏华增瑞 0.09 -0.78 9.31% 1.0080 21.53% 10.28% 11.90% 1.24 嘉实惠泽 99.67 -0.11 7.59% 1.0155 27.29% 8.06% 9.80% 0.76 大成定增 9.25 -0.99 3.50% 1.0110 26.60% 10.38% 11.18% 1.16 国投瑞盛 913.35 -0.64 0.08% 0.8664 63.91% 10.39% 10.44% 0.42 银华鑫锐 312.34 -0.12 9.44% 1.0233 37.82% 14.13% 16.84% 2.11 建信丰裕 0.00 0.00 4.25% 1.0277 41.58% —— —— 1.27 信诚定增 483.09 -0.67 2.56% 0.9884 67.33% 7.92% 9.45% 0.42 平安鼎泰 206.38 -0.38 0.79% 0.8924 62.83% 11.60% 12.03% 0.58 平安鼎越 0.02 -1.54 0.81% 0.9608 24.27% 6.56% 6.74% 0.91 九泰锐智 282.45 -0.32 6.41% 1.1686 49.14% 18.50% 20.84% 3.15 九泰锐富 55.07 0.00 7.44% 1.0167 49.58% 21.67% 24.27% 3.62 九泰锐益 529.81 -0.40 6.52% 1.0140 65.37% 23.49% 26.43% 4.14 九泰锐丰 0.00 0.00 6.89% 1.0428 65.38% 11.85% 15.42% 5.19 九泰泰富 42.70 -0.39 7.39% 1.0287 39.16% 22.93% 24.95% 4.26 东海祥龙 36.11