ETP日报：分级A维持弱势，华宝油气下跌

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/6 [table_page] ETP日报 ， 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 1 《ETP：证券板块领跌，券商A期权价值凸显-ETP日报》 2017-12-12 2 《ETP：权益ETP普涨，稳健股基涨跌持平-ETP日报》 2017-12-11 3 《ETP：中航军A近平价，油气ETP跌幅扩大-ETP日报》 2017-12-07 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基上涨1.11%，成交在千万以上的分级B全部上涨，H股和深证100相关分级B涨幅领先，如H股B（150176，+2.28%）和银华锐进（150019，+1.82%）。 分级A方面：今日国债期货继续弱势震荡，收盘涨跌不一，十年期国债期货主力合约T1803收盘微跌0.01%。 今日分级A开盘冲高后尾盘向下，收盘稳健股基微涨0.01%，成交额2.45亿元，成交额在1000万以上的分级A涨跌参半：H股A（150175，+0.11%）、券商A（150200，+0.10%）和中航军A（150221，+0.09%）上涨，银华稳进（150018）、证券A（150171，-0.11%）和银行A（150227，-0.11%）下跌，军工A（150181）、国企改A（150209）涨跌持平。 截至今日收盘，券商A（150200）折价8.61%，下折距离7.03%，军工A（150181）、折价11.96%，折价水平低于同类活跃+3%分级A。 今日伦敦金盘中下跌0.13%，AU9999收盘上涨0.25%，黄金ETF中，华安黄金ETF上涨0.04%，预估折价率为0.64%。今日AG1806下跌0.21%，白银基金下跌0.37%，预估溢价率0.13%。 今日截至收盘银华日利七日年化收益率4.053%、华宝添益七日年化收益率4.015%、南方理财金H七日年化收益率为3.993%、建信添益七日年化收益率4.099%，今日收盘场内货基折价水平在0.020%上下。 QDII-ETP方面，今日盘中美元指数下跌0.05%，在岸人民币对美元升值0.04%，欧元兑美元上涨0.02%。上日，德国DAX指数上涨0.46%，纳斯达克100指数下跌0.16%，标普500指数上涨0.15%。今日华安德国30ETF上涨0.94%，预估溢价率1.48%；国泰纳斯达克100ETF上涨0.09%，预估溢价率0.50%；博时标普500ETF上涨0.12%，预估溢价率0.38%。 上日标普全球石油指数上涨0.35%，标普石油天然气上游股票指数下跌1.54%。今日华安石油上涨0.10%，预估折价0.89%，华宝油气下跌1.87%，预估折价0.56%，今日盘中NYMEX原油上涨0.74%，ICE布油盘中上涨0.96%。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2017年12月13日 证券研究报告--ETP日报 分级A维持弱势，华宝油气下跌 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/6 [table_page] ETP日报 市场回顾：今日A股市场午后震荡攀升，收盘上证综指上涨0.68%，收于3303.04点，深证成指上涨0.91%，收于11143.89点，创业板上涨0.41%，收于1806.09点，两市成交额3361.11亿元。申万一级行业中，仅建筑材料（-0.12%）下跌，食品饮料（+2.64%）、家用电器（+2.43%）和交通运输（+1.59%）涨幅较大。 分级B方面：今日进取股基上涨1.11%，成交在千万以上的分级B全部上涨，H股和深证100相关分级B涨幅领先，如H股B（150176，+2.28%）和银华锐进（150019，+1.82%）。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.432 0.348 0.2% 24.16% -0.43% 21851.37 0.05% 150153.SZ 创业板B 0.601 0.535 1.0% 12.31% -0.51% 8611.77 -0.05% 150019.SZ 银华锐进 1.287 1.154 1.8% 11.53% 0.14% 9935.13 2.55% 资料来源：华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510900 H股ETF 1.2330 1.2390 0.74 1.83 -0.48% 251021.65 65.47 510050 50ETF 2.8700 2.8730 0.84 0.80 -0.10% 155296.95 362.59 159920 恒生ETF 1.5650 1.5682 1.23 1.49 -0.20% 74421.41 16.14 510300 300ETF 4.0920 4.0990 0.71 0.85 -0.17% 47283.90 177.48 510500 500ETF 6.6160 6.6210 0.87 0.71 -0.08% 13262.42 191.93 159915 创业板 1.6910 1.7329 0.96 0.41 -2.42% 13219.97 58.30 159902 中小板 3.7240 3.7188 1.03 0.75 0.14% 6416.87 26.63 159901 深100ETF 5.0230 5.0621 1.17 1.21 -0.77% 5056.53 35.93 159919 300ETF 4.4020 4.4263 0.62 0.85 -0.55% 4956.15 183.56 159905 深红利 1.7190 1.7188 1.72 1.86 0.01% 3828.61 3.77 512880 证券ETF 1.0060 1.0060 0.20 0.07 0.00% 3361.82 3.82 513050 中概互联 1.4840 1.4820 0.20 -1.46 0.13% 3275.00 8.73 510360 广发300 1.2690 1.2720 0.63 0.85 -0.24% 3254.83 20.95 159949 创业板50 0.6940 0.7276 0.29 0.15 -4.62% 1714.52 2.17 510880 红利ETF 3.0680 3.0720 0.43 0.69 -0.13% 1538.60 13.93 510180 180ETF 3.4800 3.4810 0.67 0.73 -0.03% 1428.88 198.13 512000 券商ETF 0.9550 0.9540 0.21 0.07 0.10% 1135.88 1.69 510230 金融ETF 6.4390 6.4360 0.45 0.44 0.05% 1025.16 38.30 512660 军工ETF 0.8710 0.8730 0.69 0.83 -0.23% 1010.97 3.92 资料来源：华宝证券研究创新部 分级A方面： 今日国债期货继续弱势震荡，收盘涨跌不一，十年期国债期货主力合约T1803收盘微跌0.01%。 今日分级A开盘冲高后尾盘向下，收盘稳健股基微涨0.01%，成交额2.45亿元，成交额在1000万以上的分级A涨跌参半：H股A（150175，+0.11%）、券商A（150200，+0.10%）和中航军A（150221，+0.09%）上涨，银华稳进（150018）、证券A（150171，-0.11%）和银行A（150227，-0.11%）下跌，军工A（150181）、国企改A（150209）涨跌持平。 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/6 [table_page] ETP日报 截至今日收盘，券商A（150200）折价8.61%，下折距离7.03%，军工A（150181）、折价11.96%，折价水平低于同类活跃+3%分级A。 表3：成交量在2000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅（%） 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折母基需跌 150200.SZ 券商A 7696.50 0.10 -8.61% 4.50% 4.95% 7.03% 150018.SZ 银华稳进 2586.05 -0.11 -12.46% 4.50% 5.17% 41.15% 资料来源：华宝证券研究创新部 权益封基 表4：权益类封基今日表现 代码 简称 涨跌幅（%） 折溢价 到期日 169102.SZ 东证睿阳 1.13 8.26% 2018-01-18 169103.SZ 东证睿轩 0.98 9.72% 2019-01-18 169104.SZ 东证睿满 0.70 13.71% 2019-06-27 169105.SZ 东证睿华 2.23 9.98% 2019-08-03 资料来源：华宝证券研究创新部 场内定增基金表 表5：场内定增基金 基金代码 基金简称 收盘价 成交额 （万元） 涨跌幅（%） 权益 仓位 到期后流通受限仓位 折价率 到期日 167001.sz 平安鼎泰 0.8200 98.81 0.00 76.11% 37.27% -3.15 2018/1/22 160522.sz 博时睿益 0.9640 29.40 -0.92 65.36% 28.56% -1.13 2018/2/19 160421.sz 华安智增 0.9170 122.90 0.77 80.03% 4.41% -3.40 2018/3/13 501026.sh 财通福享 0.8910 21.16 0.11 83.90% 39.64% -3.37 2018/3/18 160722.sz 嘉实惠泽 1.0060 45.38 0.10 32.98% 13.53% -4.16 2018/3/29 167002.sz 平安鼎越 0.9000 0.00 0.00 24.75% 11.00% -5.89 2018/5/20 501028.sh 财通福瑞 0.9240 68.00 0.43 78