ETP日报：华宝油气折价有望扩大

敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/6 [table_page] ETP日报 ， 分析师：李真 执业证书编号：S0890513110002 电话：021-20321298 邮箱：lizhen@cnhbstock.com 研究助理：张吉虎 电话：021-20321002 邮箱：zhangjihu@cnhbstock.com 研究助理：杨思奇 电话：021-20321306 邮箱：yangsiqi@cnhbstock.com 销售服务电话： 021-20321304 [table_product] 1 《ETP：高收益中航军A上涨，券商A期权价值凸显-ETP日报》 2017-11-03 2 《ETP：国债期货收跌，+3%类A折价扩大-ETP日报》 2017-11-03 3 《ETP：券商A临近下折，关注+3%类分级A期权价值差异-ETP日报》 2017-11-03 [table_main] 华宝财经评论类模板 ◎ 投资要点： 分级B方面：今日进取股基上涨1.49%，成交在千万以上的分级B涨多跌少：白酒、医药相关分级B涨幅较大，如白酒B（150270，+5.66%）、医药B（150131，+9.05%）；银行、房地产相关分级B跌幅较大，如银行B（150228，-1.40%）、房地产B（150118，-3.01%）。 分级A方面：今日国债期货市场尾盘拉升，十年期国债期货主力合约T1712收盘上涨0.19%。 今日稳健股基上涨0.01%，成交额1.97亿元，成交额在1000万以上的分级A无一下跌：高收益中航军A（150221，+0.64%）涨幅最大，券商A（150200，+0.10%）、军工A（150181，+0.10%）和医药A（150130，+0.09%）涨幅较小，证券A（150171，0.00%）涨跌持平。 自2013年7月11日成立至今，博时上证企业30ETF累计净值收益为12.98%，2017年以来，企业ETF成交低迷且规模持续低于5000万元，触发公募基金清盘线，上述背景下该基金于2017年9月25日暂停申购并于2017年9月28日-11月3日就终止上市并终止基金合同的议案召开基金持有人大会，表决结果在11月6日进行统计。今日（11月6日）博时上证企债30ETF发布停牌公告和暂停赎回公告，若基金份额持有人表决通过议案，则企债ETF将直接进入清算程序，不再复牌且不再恢复赎回业务，若议案未通过，则基金将复牌并恢复赎回业务。 今日伦敦金盘中下跌0.11%， AU9999收盘下跌0.19%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.22%，预估折价率为0.77%。今日AG1712下跌0.64%，白银基金下跌0.68%，预估折价率0.42%。 今日银华日利七日年化收益率3.869%、华宝添益七日年化收益率3.802%、南方理财金H七日年化收益率为3.767%、建信添益七日年化收益率4.071%，今日收盘银华日利溢价0.007%，建信添益平价。 今日华安德国30ETF上涨0.42%，预估溢价率0.39%，国泰纳斯达克100ETF上涨0.32%，预估折价率0.19%，博时标普500ETF上涨0.38%，预估溢价率1.11%。 今日华安石油上涨1.27%，预估溢价率0.09%；华宝油气上涨1.58%，预估折价率0.73% 。沙特政府反腐风暴对原油的影响持续发酵，欧洲市场开盘时原油价格一度拉升超1%，目前ICE布油盘中上涨0.48%，NYMEX原油盘中上涨0.45%，华宝油气跟踪标的指数有望再上行，华宝油气折价或将进一步扩大。 风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧。 相关研究报告 [table_subject] 2017年11月06日 证券研究报告--ETP日报 华宝油气折价有望扩大 ETP日报 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 2/6 [table_page] ETP日报 市场回顾：今日上证综指上涨0.49%，收于3388.17点，深证成指上涨1.41%，收于11373.74点，创业板上涨0.95%，收于1850.30点，两市成交额4650.13亿元。申万一级行业涨多跌少，家用电器（+3.80%）、食品饮料（+2.83%）、电子（+2.62%）领涨，银行（-1.00%）、房地产（-0.67%）、非银金融（-0.65%）和建筑装饰（-0.17%）下跌。 分级B方面：今日进取股基上涨1.49%，成交在千万以上的分级B涨多跌少：白酒、医药相关分级B涨幅较大，如白酒B（150270，+5.66%）、医药B（150131，+9.05%）；银行、房地产相关分级B跌幅较大，如银行B（150228，-1.40%）、房地产B（150118，-3.01%）。 表1：成交额在5000万以上的分级B 代码 简称 价格 预估净值 涨跌幅 折溢价率 整体折溢价率 成交额（万） 规模变化（%） 150201.SZ 券商B 0.450 0.387 0.0% 16.41% -0.11% 14100.15 -0.10% 150153.SZ 创业板B 0.631 0.599 2.4% 5.40% 0.14% 8469.78 -0.15% 150131.SZ 医药B 0.687 0.728 9.1% -5.68% -0.40% 5781.93 -0.29% 150019.SZ 银华锐进 1.223 1.192 5.0% 2.61% 0.68% 5032.70 0.00% 资料来源：华宝证券研究创新部 权益ETF： 表2：日成交额在1000万以上的权益ETF 代码 简称 价格 IOPV 涨跌幅（%） 指数涨跌幅（%） 折溢价率 成交额 （万元） 规模（亿元） 510900 H股ETF 1.2430 1.2460 -0.72 0.00 -0.24% 126935.15 65.47 510050 50ETF 2.8430 2.8470 -0.28 -0.29 -0.14% 81044.31 362.59 159920 恒生ETF 1.5320 1.5396 -0.07 0.00 -0.49% 43814.53 16.14 510300 300ETF 4.0800 4.0820 0.89 0.71 -0.05% 24664.75 177.48 510500 500ETF 6.8480 6.8580 1.39 1.31 -0.15% 17853.72 191.93 159915 创业板 1.7540 1.7801 1.27 0.95 -1.47% 13375.62 58.30 512880 证券ETF 1.0300 1.0290 -0.10 -0.40 0.10% 1745.44 3.82 159901 深100ETF 5.0810 5.1149 1.82 1.72 -0.66% 3955.70 35.93 159919 300ETF 4.3740 4.4045 0.78 0.71 -0.69% 1863.41 183.56 159902 中小板 3.7950 3.7913 1.17 1.19 0.10% 3275.70 26.63 513050 中概互联 1.4860 1.4860 0.00 0.00 0.00% 4009.91 8.73 510180 180ETF 3.5700 3.5730 0.25 0.22 -0.08% 2004.29 198.13 512660 军工ETF 0.8880 0.8870 1.14 1.42 0.11% 2705.01 3.92 510630 消费行业 2.3870 2.3640 4.0994 3.2889 0.97% 1453.75 2.30 512680 军工基金 0.8670 0.8670 1.1669 1.4215 0.00% 1620.20 3.40 510330 华夏300 4.3510 4.3630 0.4850 0.7061 -0.28% 1345.75 178.69 510360 广发300 1.2610 1.2650 0.5582 0.7061 -0.32% 1242.63 20.95 512810 军工行业 0.8620 0.8600 1.4118 1.4215 0.23% 2518.38 1.19 资料来源：华宝证券研究创新部 分级A方面： 今日国债期货市场尾盘拉升，十年期国债期货主力合约T1712收盘上涨0.19%。 今日稳健股基上涨0.01%，成交额1.97亿元，成交额在1000万以上的分级A无一下跌：高收益中航军A（150221，+0.64%）涨幅最大，券商A（150200，+0.10%）、军工A（150181，+0.10%）和医药A（150130，+0.09%）涨幅较小，证券A（150171，0.00%）涨跌持平。 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/6 [table_page] ETP日报 表3：成交量在2000万以上的分级A A代码 A端名称 成交额（万） 涨跌幅（%） 折溢价率 约定收益率（下期） 隐含收益率 下折母基需跌 150200.SZ 券商A 5183.83 0.10 -6.25% 4.50% 4.81% 9.57% 150221.SZ 中航军A 1261.52 0.64 4.27% 6.50% 6.22% 16.41% 150181.SZ 军工A 2056.37 0.10 -7.02% 4.50% 4.85% 28.81% 150171.SZ 证券A 3105.64 0.00 -7.17% 4.50% 4.86% 38.00% 150130.SZ 医药A 1280.12 0.09 3.27% 5.50% 5.32% 26.96% 资料来源：华宝证券研究创新部 权益封基 表4：权益类封基今日表现 代码 简称 涨跌幅（%） 折溢价 到期日 169102.SZ 东证睿阳 0.42 13.64% 2018-01-18 169103.SZ 东证睿轩 1.07 13.57% 2019-01-18 169104.SZ 东证睿满 -0.45 18.03% 2019-06-27 169105.SZ 东证睿华 1.12 12.16% 2019-08-03 资料来源：华宝证券研究创新部 场内定增基金表 表5：场内定增基金 基金代码 基金简称 成交额 （万元） 涨跌幅（%） 权益 仓位 到期后流通受限仓位 折价率 剩余时间(年） 到期日 165528.sz 信诚定增 373.15 0.20 88.68% 41.89% 2.84% 0.05 2017/11/24 161232.sz 国投瑞盛 402.24 0.23 88.43% 37.72% 3.36% 0.05 2017/11/25 501017.sh 国泰融丰 23.54 0.32 46.93% 22.50% 2.08% 0.05 2017/11/26