股指期货早报：隔夜外围交易衰退，A股大盘重回4000

海外方面

• Revelio Labs数据显示美国10月非农就业岗位减少9100个，挑战者企业裁员人数同比大增175%。
• 芝加哥联储数据显示10月失业率约为4.36%，创四年新高。
• 美联储官员对降息持谨慎态度，芝加哥联储主席古尔斯比和克利夫兰联储主席哈玛克均强调通胀风险，反对进一步降息。
• 理事米兰继续预期美联储将在12月降息，理事巴尔指出人工智能可能影响招聘。
• 市场对美联储降息预期上升，12月降息概率上升至70.6%。
• 美元指数下跌，美债收益率下跌，黄金微跌，美三大股指集体收跌，美股波动率下跌，风险资产下跌。

国内盘面

• 周四大盘高开高走上涨0.97%，深成指上涨1.73%，创业板指上涨1.84%。
• 科技板块修复带动趋势性风格回归，大盘重回4000点。
• 板块方面，有色、电子、通信、化工、汽车涨幅居前，传媒、社会服务、商贸零售、美容护理跌幅居前。
• 全市场2876只个股上涨，2384只个股下跌。

整体观点

• 美就业市场走弱，但美联储鹰派信号不变，市场开始交易美国经济陷入衰退。
• 国内A股在信息面平淡下，科技板块回归带动指数重回4000点，中长期科技主线未改变。
• 指数层面预期大盘在3900-4050区间维持震荡，周五可能因外盘拖累回踩。

策略建议

• 保持哑铃策略，多上证50和中证500。
• 短期不宜过分押注科技板块，市场对价值和成长处于观察中。