金融工程专题研究：2025年12月沪深核心指数成分股调整预测

核心观点

近几年，随着投资者对指数化投资的接受程度不断提高，指数基金规模不断提升。股票型被动指数基金共计1521只，合计规模高达4.44万亿元。跟踪沪深300、中证A500、上证50、中证500、科创50、中证1000、创业板指指数的指数基金的规模合计分别为1.21万亿元、2174亿元、1886亿元、1845亿元、1840亿元、1726亿元、1525亿元，已经具备相当大的跟踪规模。中证指数公司和深圳证券信息有限公司在每年的6月和12月会对指数成分股进行定期调整，由于指数成分股调整是根据编制规则进行的被动操作，因此若成分股的调整规模较大，则可能带来交易性的投资机会。

研究结论

本文选择了沪深300、上证180、上证50、科创50、创业板指和中证500这6只跟踪规模较大的指数进行成分股调整预测，具体预测结果如下：

• 沪深300指数：预测调入华电新能、胜宏科技、瑞芯微等11只股票，调出星宇股份、天合光能、福斯特等11只股票。
• 上证180指数：预测调入华电新能、瑞芯微、盛美上海等7只股票，调出中远海能、潞安环能、天合光能等7只股票。
• 上证50指数：预测调入上汽集团、华电新能、北方稀土等4只股票，调出中国移动、中国铝业、保利发展等4只股票。
• 科创50指数：预测调入翱捷科技、盛科通信这2只股票，调出华熙生物、航材股份这2只股票。
• 创业板指数：预测调入长盛轴承、万辰集团、长芯博创等8只股票，调出华厦眼科、易华录、碧水源等8只股票。
• 中证500指数：预测调入电投能源、天合光能、苏泊尔等50只股票，调出拓荆科技、中国长城、晶合集成等50只股票。

风险提示

本报告研究分析及结论完全基于公开数据进行测算和分析，相关模型构建与测算均基于国信金融工程团队客观研究。指数过往业绩不代表未来表现，对指数的研究分析结论并不预示其未来表现，不能保证未来可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及指数的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。