重要数据
- 铝现货方面：
- 华东A00铝价21440元/吨，涨160元/吨；华东铝现货升贴水0元/吨。
- 中原A00铝价21300元/吨，现货升贴水-140元/吨。
- 佛山A00铝价21290元/吨，涨150元/吨；铝现货升贴水-150元/吨。
- 铝期货方面：
- 沪铝主力合约开于21360元/吨，收于21600元/吨，涨315元/吨。
- 最高价21655元/吨，最低价21355元/吨；成交211718手，持仓278284手。
- 库存方面：
- 国内电解铝锭社会库存62.7万吨，涨0.8万吨。
- 仓单库存64269吨，跌124吨；LME铝库存554575吨，跌3475吨。
- 氧化铝现货价格：
- 山西2845元/吨，山东2790元/吨，河南2865元/吨，广西3010元/吨，贵州3015元/吨。
- 澳洲氧化铝FOB价格319美元/吨。
- 氧化铝期货方面：
- 主力合约开于2798元/吨，收于2789元/吨，跌21元/吨。
- 最高价2801元/吨，最低价2767元/吨；成交266130手，持仓409464手。
- 铝合金价格：
- 保太民用生铝17000元/吨，机械生铝17200元/吨，涨100元/吨。
- ADC12保太报价20900元/吨，涨100元/吨。
- 铝合金库存：
- 铝合金成本利润：
市场分析
- 电解铝：
- 国内供需基本面未变，海外冰岛电解铝厂减产20万吨，电力成本仍施压。
- 消费旺季表现平平因废铝替代，但铝棒、铝板带箔及铝水比例显示消费良好增长。
- 中美谈判顺利利多市场，铝价回调难有深度，关注社会库存去库节奏。
- 氧化铝：
- 新疆电解铝行采购价格3120-3130元/吨，环比下滑10元/吨。
- 印度氧化铝FOB320.5美元/吨成交3万吨。
- 现货价格低位，电解铝厂利润丰厚，冬储需求推动采购，但供需过剩格局不改。
- 成本端进口矿价格回落，供应端北方检修短期减产，新增产能预期仍在。
- 几内亚矿供应无扰动，但需警惕突发事件，氧化铝价格估值偏低。
策略
- 单边：
- 铝：谨慎偏多。
- 氧化铝：中性。
- 铝合金：谨慎偏多。
- 套利：沪铝正套。
风险
- 海外政策超预期扰动。
- 流动性变动超预期。
- 海外矿石供应出现新扰动。
图表
（略）
资料来源
同花顺，SMM，华泰期货研究院
