创新药旗手创新药第一团队创新药买点已到26年深度布局创新药创新药板块调整

2025-11-03 未知机构何杰斌

创新药板块调整充分，提供买点
- 本轮创新药牛市调整已持续约3个月，部分个股回调30%-40%。
- 近期全球学术大会（ESMO、ACR）展示中国创新药竞争力数据，基本面持续向好。
- 从时间和空间看，调整已较充分，适合布局创新药。
创新药BD出海趋势不变，支撑长牛行情
- 中国创新药资产具备物美价廉优势，出海是长期趋势。
- 中国创新药管线数量和FIC占比仅次于美国，是全球优质管线策源地。
- 坚定看好已达成出海及具备潜力的药企，支撑3年以上长牛。
医保谈判首次设立商保目录，为创新药商业化注入动力
- 2023年医保谈判首次设立商保创新药目录，聚焦高值药品。
- 共121个药品通过商保目录审查，其中79个同时申报基本医保和商保目录。
- CAR-T有望纳入商保，推动创新药国内商业化。
重点推荐：热景生物、迈威生物、三生制药、信达生物。
- 核心逻辑：中国创新药BD出海趋势、商保目录落地、板块调整提供买点。
- 团队支持：东吴医药朱国广团队。