公募基金周报：基金业绩比较基准征求意见稿发布

核心观点

• A股市场上周主要宽基指数呈现上涨趋势，上证指数上涨0.11%，中证500指数上涨1.00%，中证1000指数上涨1.18%，创业板指数上涨0.50%。
• 上周半数主动权益基金取得正收益，主动权益基金整体区间收益率中位数为0.01%，医药主题和周期主题基金业绩表现突出。
• 上周业绩排名前三的ETF类别为国际宽基、制造和周期主题ETF。
• 上周有463只ETF存在资金净流入，有579只ETF存在资金净流出，资金流入靠前的类别为A股宽基、债券和科技主题ETF。
• 上周共新成立64只公募基金，合并发行份额合计达455.20亿份，首次进入发行阶段的公募基金共有38只。
• 上周权益类基金发行规模达到235.96亿元，新发基金预估仍有730.44亿元资金尚未建仓，预计将给电力设备及新能源、电子和银行等行业带来较大增量资金。

关键数据

• 公募基金平均仓位为83.28%，较二季度末增加2.13个百分点，股票型开放式基金平均仓位为90.14%，混合型开放式基金平均仓位为82.15%。
• 截至2025年9月底，我国境内公募基金管理机构管理的公募基金资产净值合计36.74万亿元。
• 2025年以来，公募量化策略基金合计成立158只，创历史新高，年内募资总规模为830.64亿元。
• QFII三季度持股市值已超212亿元，加码顺周期领域，有色金属、电力成为加仓的热门方向。

研究结论

• A股市场呈现上涨趋势，主动权益基金和ETF市场表现良好，资金流入主要集中在前述宽基、债券和科技主题ETF。
• 公募基金仓位持续攀升，市场情绪积极，新发基金规模较大，预计将推动相关行业股价上涨。
• QFII持续加仓中国资产，看好顺周期领域投资机会。